[SJWD] บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน)

thanonlongtun_p · Wed Apr 19, 2023 3:07 pm

Oppday Year End 2022 บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) SJWD

thanonlongtun_p · Mon May 22, 2023 5:10 pm

Oppday Q1/2023 บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) SJWD

Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 222023.pdf

thanonlongtun_p · Wed Jun 21, 2023 11:14 am

เจาะลึก SJWD ผู้นำโลจิสติกส์ครบวงจรใหญ่สุดในอาเซียน | Right Now Ep.636

thanonlongtun_p · Thu Aug 17, 2023 5:18 pm

Oppday Q2/2023 SJWD บมจ. เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์

Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 3-SJWD.pdf

thanonlongtun_p · Sun Nov 26, 2023 8:07 pm

Oppday Q3/2023 SJWD บมจ. เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6271

thanonlongtun_p · Fri Mar 08, 2024 7:15 pm

Oppday year-end 2023 SJWD บมจ. เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7459

thanonlongtun_p · Tue May 21, 2024 8:50 pm

Oppday Q1/2024 SJWD บมจ. เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7505

thanonlongtun_p · Tue Aug 27, 2024 10:50 am

Oppday Q2/2024 SJWD บมจ. เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://www.set.or.th/th/market/product ... y-snapshot

thanonlongtun_p · Sat Sep 28, 2024 4:27 pm

: 20241005 SJWD-01.jpg (305.29 KiB) Viewed 232 times

: 20241005 SJWD-01.jpg (305.29 KiB) Viewed 232 times

สรุปคลิป Oppday Q2/2024 SJWD บมจ. เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์

ภาพรวมบริษัท

ปัจจุบันมี Footprint อยู่ 9 ประเทศ ทั่วทั้งอาเซียน และจีนตอนใต้ พื้นที่ให้บริการมากกว่า 2.3 ล้านตารางเมตร และมีฟลีทรถที่วิ่งในเครือข่ายมากกว่า 14,000 คัน เรือลากจูงแม่น้ำมากกว่า 220 ลำ และฐานลูกค้ามากกว่า 2,400 ลำ

ธุรกิจแบ่งเป็น 2 ส่วน

ส่วนหลักเป็นรายได้ 85-88% อยู่ที่งาน Logistics & Supply Chain ซึ่งแบ่งย่อยเพิ่มเติมออกมาเป็น 4 งานย่อย ได้แก่ กลุ่มคลังสินค้าและลานจัดเก็บสินค้า กลุ่มการขนส่งและกระจายสินค้า กลุ่มงานลอจิสติกส์อื่น ๆ ที่ไม่ใช่ด้านของคลังสินค้าและขนส่ง และธุรกิจที่อยู่ต่างประเทศ
อีกส่วนหนึ่งจะเป็นธุรกิจอื่นที่สนับสนุนที่ไม่ใช่ตัว Logostic โดยตรง สัดส่วนประมาณ 12%

Performance Q2/2024

ทำรายได้อยู่ที่ 5,845.9 ล้านบาท ทรงตัวทั้ง QoQ และ YoY
แต่ในขณะเดียวกัน เราสามารถที่จะทำผลกำไรสุทธิไตรมาสสองได้ค่อนข้างสูง ปิด Net Profit ที่ 514.8 ล้านบาท
องค์ประกอบของ Net Profit ประกอบไปด้วยสองส่วน ได้แก่ Net Operating Profit และ กำไรที่เกิดจากการเข้าไปลงทุน ซึ่งการลงทุนครั้งนี้เป็นการลงทุนที่ประสบผลสำเร็จ ในการเข้าซื้อกิจการในราคาที่ดีมาก ๆ และเกิดประโยชน์กับบริษัทในเชิงที่ว่าเราเข้าซื้อในราคที่ต่ำกว่าราคามูลค่ายุติธรรม ถือเป็นกำไรที่เกิดจากการซื้อของดีราคาถูก ควานหาธุรกิจที่เหมาะสม แสดงให้เห็นถึง synergy ที่เกิดขึ้นจากการควบรวมกิจการของ SCG Logistic กับ JWD Group เป็น SJWD ทำให้พาร์ทเนอร์ต่าง ๆ ทั้งในและต่างประเทศมองเห็นศักยภาพและโอกาสทางธุรกิจที่เมื่อมีการรวมกันแล้วสามารถเติบโตไปด้วยกันได้

Performance 6M/2024

รายได้ 6 เดือน 12,130.7 ล้านบาท
Net Profit 678.9 ล้านบาท
88% เป็นงาน Logistics และ 12% เป็นรายได้ที่มากจากกลุ่มธุรกิจอื่น ๆ

การรับรู้รายการ Negative Goodwill ที่เกิดจากการที่เราเข้าซื้อบริษัท SWIFT ที่ราคาต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมอย่างมาก

เราเข้าซื้อด้วยจำนวนเงินลงทุน 864.9 ล้านบาท
สามารถที่จะรับรู้มูลค่ายุติธรรมสูงถึง 1,433.5 ล้านบาท
ทำให้มี Negative Goodwill ที่ 578.6 ล้านบาท
อีกทั้ง SWIFT มีแผนทำธุรกิจร่วมกับ SJWD อีกมากมาย ขยาย Footprint มาเลเซีย

สัดส่วนรายได้ในธุรกิจต่าง ๆ

ภาพอุตสาหกรรม Commodity

เป็นปีที่ค่อนข้างท้ายทาย เศรษฐกิจภาพรวมไม่ได้สดใส หลายอุตสาหกรรมได้รับผลกระทบเช่นเดียวกับ Logistics
แต่ถือว่า SJWD เรายังมีความแข็งแกร่ง เราเน้นทำธุรกิจที่มีความหลากหลายครบถ้วนในเชิงกลุ่มลูกค้า การบริการ และการให้บริการกว้างขวาง ไม่ใช่เฉพาะในประเทศไทย เราจึงสามารถรรักาษาผลประกอบการที่ดีได้อย่างต่อเนื่องท่ามกลางสถานการณ์ที่ยากลำบาก
Commodity ตอนนี้ยังไม่ได้คึกคักมาก จากหลายปัจจัย Q2 วันหยุดเยอะ รอนโยบายภาครัฐมีความชัดเจน แต่เชื่อว่าใน Q3 การเมืองนิ่ง นโยบายภาครัฐดีขึ้น มีการอัดฉีดเม็ดเงินเข้ามาเพิ่มการก่อสร้าง น่าจะเป็นบวกต่อบริษัท

ภาพอุตสาหรรม Automotive

เทียบกับปีที่แล้ว ปีนี้ทางสถาบันการเงินต่าง ๆ มีความระมัดระวังในการปล่อยเงินกู้มากขึ้น ทำให้ยอดขายรถยนต์คึกคักน้อยลง
แต่เราก็ยังสามารถครองส่วนแบ่งตลาดที่ดี และสามารถ Bid งานจากลูกค้ารายเดิมและรายใหม่เข้ามาเพิ่มเติม ทำให้กำไรในกลุ่มนี้ของเรายังเติบโต แม้ภาพอุตสาหกรรมต้นปีที่ผ่านมาไม่คึกคักมาก
แต่การเข้ามาของโมเดลใหม่ของรถ EV การเปิดโรงงานผลิตต่าง ๆ เพิ่มเติมในไตรมาสสามก็เป็นโอกาสในการเติบโตที่น่าติดตาม

ภาพอุตสาหกรรม Cold Chains Storage

เป็นอีกหนึ่งธุรกิจที่น่าสนใจและเป็นหนึ่งในหัวหอกการทำกำไรของบริษัทมาโดยตลอด
ปีที่แล้ว กลุ่มห้องเย็นได้รับผลกระทบหนักจากปรากฎการณ์เอลนีโญ ทำให้ปลาจับยาก ราคาสูง ลูกค้าเก็บปลาน้อยลง ปีนี้ตรงกันข้าม ปลาเยอะมาก
ทำให้ปีนี้ Outlook ของฝั่ง Cold Chain ดีขึ้นกว่าปีที่แล้วอย่างชัดเจน และเชื่อมั่นว่าช่วง Q3 Q4 จะยิ่งดีขึ้น

ทิศทางของบริษัท

ธุรกิจยังคงมุ่งหน้าเติบโตหลังจากควบรวมกิจการ ตั้งเป้าเป็นผู้นำธุรกิจ Intregrated Logistic and Supply Chain ในภูมิภาคอาเซียน มุ่งมั่นที่จะเติบโตธุรกิจ ไปสู่ Market Cap 1 แสนล้าบาทในปี 2029
แผนธุรกิจยังคง 5 Pillar ไม่ว่าจะเป็น การขยายตัวไปในภูมิภาค การสร้าง Synergy เพิ่มยอดขาย เจาะตลาดกลุ่ม Consumer และการหา Business Opportunity ใหม่ ๆ เพิ่มเติมเสริมเข้ามา
เรามีการเน้นทำ Innovation R&D ค่อนข้างเยอะ และ Sustainability เป็นสิ่งที่เราทำมาตลอด และ M&A จะมีให้เห็นต่อเนื่อง

จากปีนี้เราทำดีลใหญ่ไปแล้วเมื่อต้นปี 2 ดีล ล่าสุดเรามีการเข้าซื้อกิจการ SCG International Vietnamในส่วนของงาน Logistic เริ่มรับรู้รายได้และผลกำไรเข้ามาตั้งแต่ 1 มิถุนายน และจะเข้ามาเต็มไตรมาสใน Q3 Q4

มี Synergy ต่าง ๆ ที่เราได้มีการทำขึ้นมาในช่วงที่ผ่านมาหลาย ๆ อย่างเช่น การทำ Cost Saving / พัฒนาระบบ IT / เจาะตลาดใหม่ ๆ

และยังมี Synergy ที่สร้างกับ Partner ของเรา ไม่ว่าจะเป็น SWIFT ANI SINO OR

ไตรมาสที่ผ่านมา เรามีการสร้างคลังสินค้า พัฒนา Hard Asset ของเราอย่างต่อเนื่อง หลายคลังเสร็จสมบูรณ์แล้ว ปัจจุบันเริ่มมีสินค้าเข้าไปเก็บ
มีการขยายห้องเย็น เชียงใหม่ สระบุรี รังสิต

การเสนอขายหุ้นกู้

งานด้าน Sustainability

เราเน้นย้ำส่วนนี้ค่อนข้างมาก ไม่ว่าจะเป็นการลงระบบในการจับข้อมูลด้าน ESG เพิ่มเติม จัด Logistic Camp ได้รับการตอบรับจากนักศึกษา อาจารย์ เป็นอย่างดี

นอกจากนี้ยังได้รับรางวัลด้าน Self Storage ดีเด่น จาก SSAA ทั้งระดับ Thailand และ Asia
และได้รับรางวัลต่าง ๆ เพิ่มเติมอีกมากมาย

Financial Performance

Q2/2024 ปิดรายได้ที่ 5,845.9 ล้านบาท กำไรสทุธิ 514.8 ล้านบาท
6M/2024 ปิดรายได้ที่ 12,130.7 ล้านบาท
ที่น่าสนใจคือใน Q2 เราสามารถพัฒนา Gross Profit Margin ได้ดีขึ้น

ภาพแต่ละธุรกิจ

ธุรกิจคลังสินค้า คงความสามารถในการทำกำไรและมี Occupancy Rate ที่สูงมาอย่างต่อเนื่องมากกว่า 90% ครึ่งปีที่เหลือจะทำกำไรได้มากขึ้นและมีรายได้ที่สูงขึ้นจากากรรับพื้นที่แหลมฉบังจากอัลฟาเข้ามา ส่วนคลังสินค้าในจีน Volum ยังทรงตัว ทำกำไรได้ต่อเนื่อง
Automotive อาจจะย่อตัวลงบ้างตาม Seasonality แต่ยังสามารถทำกำไรได้ดี
ห้องเย็น มีการย่อตัวตาม Seasonality บ้าง แต่ยังรายได้ดีและเชื่อมั่นว่า Q3-Q4 จะทำได้ดีขึ้น กว่าในช่วงครึ่งปีแรก

กลุ่มขนส่ง ค่อนข้างใกล้เคียงกับไตรมาสหนึ่ง ไม่ว่าจะเป็น B2B หรือ B2C ตัวที่น่าสนใจคือ Multimodel Transportation

ธุรกิจ Other Logistic งาน Relocation และ Self Storage มีการพัฒนาดีขึ้นหลังจากมีการีแบรนด์และพัฒนาทำให้รายได้เติบโตต่อเนื่อง
Freight ทำกำไรได้ดีมากในปีนี้ แม้รายได้จะดูย่อลง เกิดจากเปลี่ยน Process การทำงาน

Oversea มีการเติบโตมากขึ้นตามลำดับ มีแผนการขยายตัวไปยังประเทศต่าง ๆ

อีกส่วนหนึ่งที่น่าสนใจ คือส่วนแบ่งกำไร

การลงทุนของเราหลายตัวคือเข้าไปในรูปแบบของ JV หรือ Affiliates คือบริษัทในเครือ รับรู้เป็นส่วนแบ่งกำไรเข้ามา
จะเห็นได้ว่าใน Q2 เรามีส่วนแบ่งกำไรเข้ามา 104.5 ล้านบาท ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับ Q1 หรือ Q2 ปีก่อนอย่างเห็นได้ชัด
เราเชื่อมั่นว่า Q3 Q4 ก็จะยิ่งดีขึ้นจากการพัฒนาธุรกิจในเวียดนาม

Net Profit

Q2 กำไรปิดที่ 514.8 ล้านบาท
6 เดือนปิดที่ 678.9 ล้านบาท สูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ

Financial Ratio

ค่อนข้างทรงตัว

Cash Flow ที่ค่อนข้างแข็งแรง

มีเงินสดคงเหลือ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 1,273.39 ล้านบาท

Q&A

ทุนจีนลงทุนในธุรกิจขนส่งในไทย กระทบบริษัทหรือไม่

เราได้รับ impact ค่อนข้างน้อย เพราะลูกค้าส่วนใหญ่เป็น B2B ส่วนลูกค้าของจีนศูนย์เหรียญน่าจะเป็นธุรกิจ E-Commerce ต่าง ๆ ซึ่งจริง ๆ เขาเข้ามานานแล้ว
อย่างไรก็ตาม ภาครัฐกำลังเข้ามาตรวจสอบและออกมาตรการตั้งรับ เอกชนเสนอให้มีการจับมือระหว่างเอกชนไทยและเอกชนจีน ภาครัฐจะคุยกับรัฐบาลจีน

เห็นว่ามีการยุติการดำเนินการงานที่ท่าเรือ เป็นงานส่วนไหน

ท่าชายฝั่ง ซึ่งสัญญาหมด และ จำนวนตู้คอนเทนเนอร์ไม่ถึงเป้า เราทำมา 3 ปีกว่า ๆ ขาดทุนมาตลอด เป็นเรื่องดีมากกว่าที่เราเลิกทำ อีกทั้งเรามีท่าแม่น้ำอยู่ด้วยที่พระประแดง ก็ไม่จำเป็นต้องมีท่าชายฝั่งที่แหลมฉบังแล้ว

การปิดบริษัทย่อยที่สิงคโปร์ พม่า เพราะเหตุใด

เรามีบริษัทลูกที่เป็น JV กับพม่าอยู่แล้ว JCM เป็นบริษัทที่จดขึ้นมาตั้งแต่ 10 ปีที่แล้ว ตอนนี้จัด Structure ใหม่เพื่อลด Cost
ทุกอันที่เราไล่ปิดคือพอเรารวมกับ SCG Logistic พยายามจะจัดโครงสร้างรวมอะไรต่าง ๆ ให้ไม่ซ้ำซ้อนกันและลดค่าใช้จ่าย ทำให้การจัดการมีประสิทธิภาพมากขึ้น

กำไรพิเศษจาก SWIFT ทำให้เราปันผลได้มากกว่าเดิมหรือไม่

ขึ้นอยู่กับสถานการณ์และผลประกอบการในปีนี้ จริง ๆ ตัวที่เป็นกำไรพิเศษ เป็นเรื่องของ Non Cash คิดว่าต้องดูผลประกอบการ Q3 Q4 และดูการบริหาร cash flow เพราะปีนี้เราลงทุนเยอะพอสมควร

นอกจากอุตสาหกรรมรถยนต์ ซึ่งมีการคู่ค้ากับจีน มีสินค้าไหนอีกไหม

นอกจากเรื่องรถยนต์ เรามีสินค้าข้ามแดน การขนส่งในจีน มาร์จิ้นไม่ได้มีการปรับขึ้นมาก เรามีการร่วมมือกับ Partner ในจีน CAS ในการให้บริการรถยนต์ EV เพิ่มเติม และยังมีเกี่ยวกับผลไม้ วัสดุก่อสร้าง

มีแผนการลดขนาด Balance Sheet ลงหรือไม่ เพื่อสามารถเพิ่ม EPS

เรื่องของ REIT เราเองคงยังไม่ได้ตั้งในตัวเรา ส่วนอัลฟาที่เป็น JV เรามีแผนในการตั้ง ดังนั้น Asset ของเรายังคงอยู่ในไซส์ประมาณนี้แต่สิงที่ต้องจัดทำเพื่อจัดการกับ EPS คือการสร้าง Synergy ต่าง ๆ ทำให้ Earning เพิ่มขึ้น

ยังมี Cost Saving จากการควบรวมกิจการกหรือไม่ จะเห็น GPM NPM ดีขึ้นกว่านี้ได้อีกหรือไม่

เป็นเป้าที่เราคุยกันแต่แรกแล้วว่า EPS ปรับตัวดีขึ้น หนึ่งปีกว่า ๆ ที่ผ่านมาเราลดต้นทุนได้ค่อนข้างเยอะ วันนี้เริ่มจะเห็นผล NPM จะค่อย ๆ ทยอยปรับตัวดีขึ้น วันนี้อยู่ในช่วงที่เรากำลังขยายงาน ยังมีค่าใช้จ่ายเช่น ค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาการทำดีลก็เพิ่มเข้ามาในงบทุกไตรมาส คิดว่ายังเหลือรูมในการทำ Cost Saving อีกเยอะ สินค้าไหนที่ Margin ดีเราก็จะขยายงานในส่วนนั้น

ประเด็นตลาดตราสารหนี้ที่ผ่านมา กระทบการลงทุนเราหรือไม่

ไม่มีปัญหา เชื่อว่ายังได้ความมั่นใจจากตลาด มองว่าเป็นผลตรงข้าม ยิ่งตลาดเป็นแบบนี้ผู้ลงทุนก็ยิ่งมองหาหุ้นกู้ที่ไว้ใจได้

ประเด็นผู้บริหารในบริษัทจดทะเบียน เรามีมาตรฐานอย่างไรให้มีความมั่นใจว่าธรรมาภิบาลของเราเข้มแข็ง

เรายังเชื่อมั่นว่างานที่เราทำมาทั้งหมดประกอบกับการที่ SCG Logistic เป็นบริษัทที่มี Governance ดีที่สุดบริษัทหนึ่งในเมืองไทย เข้ามาร่วมลงทุน ร่วมกันทำกับ SJWD เป็นเครื่องยืนยันว่าเราทำงานด้วยความโปร่งใส และ Internal Audit เราก็ได้ข้อชี้แนะและได้รับการคอนโทรลจาก SCG แม่ด้วย และเชื่อมั่นว่าจากที่เรารันบริษัทเป็น JWD สมัยก่อน ณ วันนี้ ความเข้าในแง่ตัว Governance หรือ Internal Control ยิ่งดีขึ้นไปอีก ขอให้เชื่อมั่นใน SJWD

ภาวะเศรษฐกิจมีความท้าทาย คาดว่า Sector ไหนจะเป็น Key Driver การเติบโตผลประกอบการครึ่งปีหลัง

ห้องเย็นกลับมาดี และเรายังมีการลงทุนขยายเพิ่มเติม
รถยนต์ ปรับเพิ่มจากครึ่งปีแรก ลูกค้ารายใหญ่ BYD มีการผลิตรถยนต์
อื่น ๆ มองว่าไม่ได้มีอะไรน่ากังวล
ซีเมนต์ วัสดุก่อสร้างแม้ยังไม่ได้ดีมากแต่ก็ปรับตัวขึ้นเยอะ

ผลดำเนินงานปีนี้ดูไม่ได้เติบโตมาก มีแผนชะลอการลงทุนหรือไม่

ลงทุนต่อเนื่องด้วยความรอบคอบ

สัดส่วนหนี้ อัตราดอกเบี้ย fixed float สัดส่วนเท่าไหร่ สกุลบาทหรือต่างประเทศ

Fixed 60%
Float 40%
80-90% เป็นหนี้สกุลบาท ที่ออกนอกประเทสเราลงทุนแล้วทำ natural hedge ไม่มีความเสี่ยงด้าน currency exchange

การมี Asset และ scope งานที่กว้างและซับซ้อน มองความท้าทายอย่างไร และมีแผนสร้าง synergy อย่างไรบ้าง

มีแผนจับ Partnership กับบริษัท Logistic มาใช้ Asset ร่วมกันกับเรา

ทาง SCG มีส่วนร่วมในการบริหาร ควบคุม ตรวจสอบ คานอำนาจกันอย่างไร

SCG เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ ใช้มาตรฐานเดียวกันกับ SCG และมีบอร์ดของเราเอง มีความคล่องตัว รวมจุดเด่นของทั้งคู่ไว้ด้วยกัน

ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=AEdJHY0AH9M