[KSL] บริษัท น้ำตาลขอนแก่น จำกัด (มหาชน)

[thanonlongtun_p]

Oppday Year End 2022 บริษัท น้ำตาลขอนแก่น จำกัด (มหาชน) KSL


 

[thanonlongtun_p]

Oppday Q1/2023 บริษัท น้ำตาลขอนแก่น จำกัด (มหาชน) KSL



Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 23-KSL.pdf 
 

[Thanonlongtun post]

20230524-KSL.jpg (622.69 KiB) Viewed 2702 times

20230524-KSL.jpg (622.69 KiB) Viewed 2702 times

 
ถอดเทป "Oppday Q1/2023 บริษัท น้ำตาลขอนแก่น จำกัด (มหาชน) KSL⁣⁣"
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ขอต้อนรับนักลงทุนทุกท่านนะครับ เข้าสู่งาน KSLOpportunity Day นะครับ วันนี้ทางบริษัทก็มีความยินดีเป็นอย่างยิ่งนะครับที่จะมาอัพเดท Performance รวมถึง Market Overview แล้วก็ตัว Busines Outlook ของกลุ่มบริษัทครับ ⁣⁣
⁣⁣
ซึ่งเราได้รับเกียรติจากผู้บริหารของบริษัทที่มาเข้าร่วมให้ข้อมูลที่สำคัญดังนี้ครับ ท่านแรกครับ คุณชรัช ชินธรรมมิตร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณชรัช: ครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ท่านที่สองครับ คุณพักตร์วิไล อารีย์วัฒนานนท์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่สายงานพัฒนาธุรกิจครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณพักตร์วิไล: สวัสดีค่ะ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ครับและผมนะครับอิศเรศ จรรยาวรรณสิริ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่สายงานบัญชีและการเงินครับ⁣⁣
⁣⁣
ซึ่งวันนี้ Agenda ที่เราจะมาอัพเดทกันนะครับก็คือเรื่องของ Performance สำหรับQ1 ของปี 2023  ในเรื่องของ Sugar Market Overview นะครับ ถัดมาก็จะเป็นตัว KSL  Business  Outlook  สุดท้ายก็จะเป็นช่วงที่เป็นการตอบคำถามของนักลงทุนที่จะส่งคำถามเข้ามานะครับ ⁣⁣
⁣⁣
นักลงทุนที่สนใจจะส่งคำถามเข้ามาสามารถส่งคำถามเข้ามาใน Chat Box ได้ที่เว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์นะครับ ⁣⁣
⁣⁣
ก็ขอเริ่มต้นด้วยตัว Performance ของ Q1 ก่อนนะครับ สำหรับปริมาณการผลิตน้ำตาลของกลุ่ม KSL ในประเทศ เราปิดหีบไปแล้วนะครับปริมาณ อ้อยเข้าหีบสำหรับปีนี้นะครับก็ 6.6 ล้านตันหรือคิดเป็นประมาณ 7.03% ซึ่งก็เป็นอันดับที่ 5 ของประเทศ ของปริมาณอ้อยทั่วประเทศทั้งหมดนะครับ⁣⁣
⁣⁣
แล้วก็เราคาดว่าเราสามารถผลิตน้ำตาลได้ประมาณ 720,000 ตันครับ ซึ่งก็ใกล้เคียงกับปีก่อนหน้านี้ครับ เพิ่มขึ้นมาเล็กน้อยครับ⁣⁣
⁣⁣
ในส่วนของกำไรสุทธิแล้วก็ EBITDA นะครับ ภาพบนด้านซ้ายมือครับ กำไรสุทธิเนี่ยปิดอยู่ที่ประมาณ 538 ล้าน หรือว่าเพิ่มขึ้นประมาณ 62% นะครับจาก YoY ครับ⁣⁣
⁣⁣
ในส่วนของกำไรขั้นต้นนะครับ อยู่ที่ประมาณ 973 ล้านครับก็เพิ่มขึ้นประมาณ 54% นะครับ EBITDA ด้านบนขวามือ Q1 นะครับ อยู่ที่ 1,168 ล้านนะครับ เพิ่มขึ้นประมาณ 253 ล้านบาทหรือประมาณ 28% ครับ ⁣⁣
⁣⁣
ในส่วนของรายได้หลักนะครับ ด้านล่างซ้ายมือครับ รายได้จากการขายสินค้าและบริการรวมนะครับ 3,727 ล้านบาท เพิ่มขึ้นมาประมาณ 301 ล้านบาท หรือประมาณ 9% ครับ⁣⁣
⁣⁣
ด้านขวามือ ก็จะเป็นเรื่องของการปริมาณการขายน้ำตาลในประเทศนะครับ ปริมาณการขายน้ำตาลของธุรกิจโรงงานในประเทศ น้ำตาลขายได้ 155,987 ตัน ก็ลดลงจากปีก่อน 1,113 ตัน หรือลดลงประมาณ 1% ครับ⁣⁣
⁣⁣
ส่วนของโมลาสนะครับขายได้ประมาณ 45,000 ตันนะครับก็ลดลงไปประมาณ 38,000 ตันนะครับ⁣⁣
⁣⁣
ในส่วนของภาพรวมของรายได้แล้วก็ค่าใช้จ่ายนะครับ ซ้ายมือจะเป็นภาพรวมของรายได้ ด้านซ้ายมือด้านล่างก็คือเป็นสัดส่วนของรายได้ครับ รายได้ภาพรวมเนี่ยประมาณ 90% ก็คือการขายสินค้าและบริการนะครับ⁣⁣
⁣⁣
ในส่วนของด้านขวามือนะครับ ก็จะเป็นภาพรวมของค่าใช้จ่าย ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ก็จะเป็นเรื่องของต้นทุนขาย ซึ่งต้นทุนต้นทุนขายของควอเตอร์นี้ ก็คิดเป็นประมาณ 86% ซึ่งถ้าเทียบกับควอร์เตอร์เดียวกันของปีก่อนก็ลดลงไป 82 ล้านนะครับ⁣⁣
⁣⁣
ก็ภาพรวมก็คือว่า เนื่องจากปริมาณขายของสินค้าที่เป็นน้ำตาลและโมลาสลดลง ตัวต้นทุนขายลดลงด้วยครับ⁣⁣
⁣⁣
แล้วก็ค่าใช้จ่ายที่เป็นแอดมินนะครับ ก็ส่วนใหญ่ที่มันเพิ่มขึ้นก็เกิดจากตัวของ loss ของ exchange rate ประมาณ 28 ล้านนะครับ รวมกับมีค่าใช้จ่ายในการโอนตัว property นะครับจากบริษัทย่อยของกลุ่ม KSL ให้กับ BBGI นะครับมีค่าใช้จ่ายประมาณ 5 ล้าน ในภาพรวมก็จะเป็นค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นครับ⁣⁣
⁣⁣
อันนี้ก็เป็นเปรียบเทียบสัดส่วนรายได้ระหว่างตัวแต่ละธุรกิจของกลุ่มบริษัทนะครับ ตัวน้ำตาลแล้วก็โมลาสนะครับ ปีปัจจุบันเนี่ยเราขายได้ประมาณ 84% ถ้าเทียบกับปีที่แล้วที่ 68% ก็แตกต่างอย่างไม่มีสาระสำคัญ⁣⁣
⁣⁣
ส่วนรายได้อื่นที่เป็นการขายไฟฟ้า แล้วก็พวก service ที่เป็น supporting ต่าง ๆ นะครับ ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างนี้ผลกระทบอะไรกับภาพรวมของธุรกิจเดิมครับ⁣⁣
⁣⁣
ถัดมานะครับ อันนี้ก็จะเป็นในส่วนของการวิเคราะห์ตัวรายได้แล้วก็ตัวกำไรขั้นต้นนะครับ รายได้ในภาพรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 9% YoY ⁣⁣
⁣⁣
ส่วน Gross Profit นะครับ ก็เพิ่มขึ้นจากเดิม ประมาณ 8% นะครับ จากเดิมเนี่ย Gross Profit อยู่ที่ประมาณ 18% มาเป็น 26% เพิ่มขึ้น 8% จำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นประมาณ 343 ล้านบาทหรือถ้าเทียบเป็นจำนวนเงินก็เพิ่มขึ้นประมาณ 54% นะครับ⁣⁣
⁣⁣
โดยภาพรวมเนี่ย มันเกิดจากตัวยอดขายการส่งมอบน้ำตาลแล้วก็กากน้ำตาลนะครับที่อาจจะเลื่อนออกไปเล็กน้อย แต่เนื่องจากมันมีช่วงของการเปิดหีบที่เพิ่งเปิดหีบตอนต้นเดือนธันวา ก็ทำให้ ในช่วงของการส่งมอบเนี่ยอาจจะคลาดเคลื่อนไปเล็กน้อยนะครับ ⁣⁣
⁣⁣
ส่วนราคาขายน้ำตาลนะครับ ก็อินไลน์กับตัวราคาขายน้ำตาลในตลาดโลกที่มีการปรับเพิ่มขึ้น⁣⁣
⁣⁣
ในส่วนของต้นทุนขาย ต้นทุนขายเนี่ยมีการปรับเพิ่มขึ้นก็จริงนะครับ แต่เปอร์เซ็นต์ของการปรับเพิ่มขึ้นเนี่ยเป็นเปอร์เซ็นต์ที่น้อยกว่าเปอร์เซ็นต์ของการปรับเพิ่มขึ้นของราคาขายน้ำตาลก็เลยทำให้ Gross Profit Margin เพิ่มขึ้นด้วยนะครับ⁣⁣
⁣⁣
ในส่วนของค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายหรือว่าต้นทุนในการส่งมอบนะครับ โดยสัดส่วนของยอดขายก็จะเป็นเรื่องของการขายต่างประเทศ ก็ใกล้เคียงกับของปีก่อนนะครับ⁣⁣
⁣⁣
ก็จะเป็นสรุปภาพรวมของการขายน้ำตาลนะครับ การขายน้ำตาลในประเทศนะครับด้านบนโดยปริมาณที่ปรับตัวลดลงนะครับ YoY แต่ราคาขายเนี่ยมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 13% นะครับ⁣⁣
⁣⁣
ส่วนของโมลาสราคาขายก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกันนะครับ แต่ปริมาณเนี่ยในการส่งมอบเนี่ยลดลงครับ⁣⁣
⁣⁣
ส่วนด้านล่างนะครับจะเป็นการขายน้ำตาลของธุรกิจในต่างประเทศครับ ด้วยปริมาณที่เพิ่มขึ้นประมาณ 2,264 ตันหรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อย 79% นะครับ แล้วก็ราคาขายที่มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นจากราคาขายน้ำตาลในตลาดโลกนะครับ 11%⁣⁣
⁣⁣
ส่วนของโมลาสก็เปลี่ยนแปลงเล็กน้อยนะครับรวมถึงปริมาณก็มีการส่งมอบเป็นเล็กน้อยด้วยครับ⁣⁣
⁣⁣
ในส่วนของธุรกิจไฟฟ้านะครับ ธุรกิจไฟฟ้ามีปริมาณการส่งมอบไฟฟ้าเพิ่มขึ้นประมาณ 7% ซึ่งราคาถัวเฉลี่ยเนี่ยก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยจากการปรับค่า FT จากเดิมที่ปีก่อนมีค่า FT เนี่ยอยู่ที่ประมาณไม่เกินหนึ่ง แต่ปัจจุบันก็เกินหนึ่ ไปแล้วนะครับ ก็ทำให้ราคาถัวเฉลี่ยของค่าไฟฟ้าเนี่ยที่เราขายเนี่ยก็มีการปรับเพิ่มขึ้นครับ⁣⁣
⁣⁣
ส่วนของต้นทุนนะครับ ต้นทุนที่เป็นกากอ้อยก็จะใช้ปริมาณที่มันเพิ่มขึ้นด้วย ทำให้ปริมาณการซื้อพวกชิบไม้ที่มีต้นทุนสูงกว่าปริมาณก็ลดลง เมื่อปริมาณลดลงแล้วก็ทำให้ต้นทุนในภาพรวม มีต้นทุนที่ปรับตัวลดลงด้วยนะครับ ก็ทำให้ตัว Gross Profit ก็เพิ่มขึ้นด้วย⁣⁣
⁣⁣
อันนี้ขอเชิญคุณพระวิไลนำเสนอต่อในภาพรวมของตลาดต่าง ๆ ครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณพักตร์วิไล: สวัสดีค่ะ ขออนุญาตอัพเดทสถานการณ์ของตลาดน้ำตาลนะคะ ⁣⁣
⁣⁣
คราวที่แล้วที่เราพบกันนะคะก็ดูน้ำตาลของน้ำตาลเนี่ยเป็น Surplus นะคะ ถือว่าเกินดุลอยู่ประมาณ 3.8 ล้านในปี 2023 นะคะ⁣⁣
⁣⁣
 แต่ว่าเมื่อการเก็บเกี่ยว crop ของประเทศไทยและอินเดียจบลงไป ปริมาณการหีบอ้อยของไทยและอินเดียลดลงเลยส่งผลให้ดุลน้ำตาลในตลาดโลกลดลง จากการที่เกินดุลถึง 3.8 ล้านเนี่ยเหลือที่ประมาณใกล้ ๆ หนึ่งล้านตันนะคะ 0.8 ล้านตันนะคะ ก็เป็นถือเป็นปัจจัยที่ส่งผลให้ราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นมานะคะ⁣⁣
⁣⁣
ก็ดูน้ำตาลในปี  2023 เนี่ยก็ก็ยังถือว่าเป็นน้ำตาลเนี่ยถือว่ายังถือว่าขาดดุลอยู่ประมาณเล็กน้อยนะคะอยู่ประมาณใกล้ ๆ ล้านตันนะคะ ส่วนปี 24 เนี่ยจะเกินดุลอยู่ที่ประมาณ 4 ล้านตัน⁣⁣
⁣⁣
จะเห็นได้ว่าประเทศผู้ผลิตหลัก 6 ประเทศนะคะ 5 ใน 5 จาก 6 เนี่ยปริมาณการหีบอ้อยลดลงทั้งหมดเลยนะคะ ยกเว้นประเทศบราซิล ซึ่งกำลังเริ่มเก็บเกี่ยวตอนนี้นะคะ ซึ่งคาดการณ์ปริมาณน้ำตาลเนี่ยจะเพิ่มขึ้นนะคะจากปีก่อนหน้านะคะคิดเป็นปริมาณการส่งออกอยู่ที่ประมาณ 27 ล้านตันน้ำตาลค่ะ⁣⁣
⁣⁣
ขอสไลด์ถัดไปเลยค่ะ⁣⁣
⁣⁣
 สำหรับตัวบราซิลเองนะคะอย่างที่เรียนว่า ปริมาณน้ำตาลเนี่ยจะเพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าจาก 33.5 ล้านตัน เป็น 37.5 ล้านตันน้ำตาลนะคะ แล้วก็จะส่งออกสู่ตลาดโลกอยู่ที่ประมาณ 27 ล้านตันน้ำตาลนะคะ ⁣⁣
⁣⁣
ส่วนเปอร์เปอร์เซ็นต์ Mix นะคะจะเห็นได้ว่าเปอร์เซ็นต์ Mix ของคาดการณ์ของปีหน้าเนี่ยก็จะเพิ่มเอทานอลด้วยซ้ำนะคะแต่ว่าปริมาณอ้อยของบราซิลเนี่ยเพิ่มขึ้นจาก 540 ล้านตันอ้อยเป็น 580 ล้านตันอ้อย ก็จึงส่งผลให้ปริมาณน้ำตาลเนี่ยอยู่ที่คาดการณ์อยู่ที่ประมาณ 37 ล้านตันน้ำตาลค่ะ⁣⁣
⁣⁣
สไลด์ถัดไปค่ะ⁣⁣
⁣⁣
สำหรับประเทศอินเดียนะคะ จะเห็นได้ว่าประเทศอินเดียผลผลิตก็ลดลงเช่นกัน จากเดิมที่คาดการณ์อยู่ที่ 34 ล้านตันน้ำตาลนะคะ ก็จบเก็บเกี่ยวไปแล้วนะคะอยู่ที่ 32.8 ล้านตันน้ำตานะคะ ⁣⁣
⁣⁣
เเล้วก็ปริมาณการส่งออกของอินเดียลดลงจากปีก่อนหน้า เนื่องจากปริมาณ crop ของเขาลดลงนะคะกปีก่อนหน้าเนี่ยเขาส่งออกมาประมาณ 11 ล้านตัน ก็ส่งออกมาสู่ตลาดโลกเพียงแค่ 6 ล้านตันนะคะ ⁣⁣
⁣⁣
แล้วก็จะมีน้ำตาลบางส่วนไปทำเอทานอลด้วยนะคะ ก็กราฟทางด้านซ้ายบนนะคะ ไปทำเอทานอลอยู่ที่ประมาณ 4.5 ล้านตันน้ำตาลค่ะ⁣⁣
⁣⁣
สำหรับประเทศไทย สไลด์ถัดไปนะคะ ก็อย่างที่คุณอิศเรศได้เรียน ทั่วประเทศไทยเนี่ยจบการเก็บเกี่ยวไปแล้วนะคะ จากเดิมที่ประเทศไทยเราคาดการณ์ผลผลิตอยู่ที่ประมาณร้อยกว่าตันอ้อยนะคะ ก็ลดลงจบที่ประมาณ 93.88 ล้านตันอ้อย  ก็ถือว่าลดลงจากคาดการณ์อยู่ที่ประมาณ 10% นะคะ⁣⁣
⁣⁣
ส่วนทางกลุ่มเองนะคะ กลุ่ม KSL เราเนี่ยนะคะ ก็ maintain ปริมาณอ้อยได้เท่ากับปีที่แล้วนะคะ อยู่ที่ประมาณ 6.6 ล้านตันอ้อย ก็คาดการณ์ว่าเราจะผลิตน้ำตาลละลายทั้งปีนะคะ ปริมาณน้ำตาลที่เราผลิตได้เนี่ยก็ Yield ดีกว่าปีที่แล้วนะคะก็ถือว่าจบอยู่ที่คาดการณ์อยู่ที่ประมาณ 720,000 ตันน้ำตาลนะคะ⁣⁣
⁣⁣
โดยสัดส่วนการผลิตนะคะ เราจะ maintain การผลิตของน้ำตาลทรายดิบเนี่ยอยู่ที่ประมาณ 130,000 นะคะ และเราก็จะ maximized การละลายของเรา ก็จะส่งออกและก็ขายในประเทศนะคะ สำหรับตัวปริมาณน้ำตาลขาวที่จะ remelt (นาที 13:50) ทั้งปีนะคะอยู่ที่ประมาณ 400,000 ต้น ๆ ค่ะ⁣⁣
⁣⁣
สำหรับตัวราคา ราคาก็ตั้งแต่กลางเดือนมีนา ราคาก็ปรับตัวขึ้นมาขาเดียวตลอดนะคะ โดยหลัก ๆ ก็จะเป็นปัจจัยที่กองทุนที่เข้ามาถือสถานะ Long ต่อเนื่องมีการปรับสถานะ Long ต่อเนื่องและก็มีการลดลงเล็กน้อยแต่ว่ายังยังถือ Long น้ำตาลต่อเนื่อง⁣⁣
⁣⁣
ส่วนปัจจัยพื้นฐานของตัวน้ำตาลนะคะก็จะเป็น crop ของไทยและอินเดียที่เรียนไปข้างต้นว่าลดลงนะคะ ⁣⁣
⁣⁣
แล้วก็สภาวะอากาศที่จะเป็นเอลนีโญที่จะส่งผลให้ทางบ้านเราร้อนค่อนข้างรุนแรงนะคะซึ่งก็ตอนนี้ก็ถือว่าร้อนมาก ๆ เลยนะคะในประเทศไทยนะคะ อาจจะส่งผลให้ประเทศไทยใน crop หน้าเนี่ยน้อยลงนะคะ ⁣⁣
⁣⁣
ด้วยปัจจัยของเอลนีโญเองเนี่ย อาจจะทำให้สภาวะอากาศในบราซิลเนี่ยฝนเยอะก็อาจจะทำเป็นอุปสรรคในการหีบอ้อยของเขานะคะ⁣⁣
⁣⁣
อย่างไรก็ตาม ตัวระดับราคาที่ปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างสูงอยู่ที่บริเวณ 26-27% เนี่ยนะคะทำให้ดีมานด์ของการซื้อน้ำตาลในปัจจุบันลดน้อยลงนะค ะก็ทั้งกลุ่มก็ยังมองว่าราคาอาจจะปรับตัวจาก Range เดิมที่ 18-21 เซนต์ มาเป็นประมาณ 22-23.5 เซ็นต์ต่อปอนด์นะคะ⁣⁣
⁣⁣
แล้วก็อีกปัจจัยหนึ่ง ที่ทำให้ราคาค่อนข้าง overheat มาก แล้วก็ outperform มากสำหรับตลาดน้ำตาลเนี่ยก็คือโลจิสติกส์ในบราซิลนะคะที่ค่อนข้างที่จะ Tight ที่พอร์ตนะคะ ถือเป็นปัจจัยที่ซัพพอร์ตราคาน้ำตาลในตอนนี้นะคะ⁣⁣
⁣⁣
ส่วนปัจจัยที่ปัจจัยลบนะคะ ก็จะเห็นได้ว่าราคาน้ำมันเริ่มปรับตัวลดลงนะคะ แล้วก็อีกปัจจัยสำคัญที่จะทำให้ราคาน้ำตาลปรับตัวลดลงได้ก็คือการ Exist ของพวกกองทุน ที่อย่างที่เรียนตอนต้นว่าตอนนี้เขาถืออยู่ในสถานะ Long อยู่⁣⁣
⁣⁣
ก็โดยสรุปนะคะ เรามองว่าราคาน้ำตาลยังมีทิศทางที่สดใส ตอนนี้อาจจะมี outferform ไปบ้าง แต่เราก็ได้ปรับ Range ของการเทรด จาก 18-21 เซนต์ต่อปอนด์มาอยู่ที่ประมาณ 22-23.5 เซ็นต์ต่อปอนด์ ก็จะเห็นได้ว่าราคาน้ำตาลปรับตัวดีขึ้นนะคะ ก็จะส่งผลให้ราคาขายของกลุ่มดีขึ้นตามมาด้วยค่ะ  ก็ขอจบการรายงานประมาณเท่านี้สำหรับสถานการณ์น้ำตาล ขอบคุณค่ะ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ก็เป็นโครงการ CSR นะครับ ที่ทางกิจการทางบริษัท ได้ร่วมกับทางชุมชนและสิ่งแวดล้อม ⁣⁣
⁣⁣
โครงการแรกนะครับ ก็จะเป็นโครงการ… ถัดมาเป็นกิจกรรม Big Cleaning Day นะครับบริเวณถนนสีลม ร่วมกับสำนักงานเขตบางรัก กรุงเทพมหานคร ในนามของสมาชิกของสมาคมฯเรารักสีลม  Silom Where Everyone Enjoy นะครับ ทางกลุ่มบริษัทเนี่ยได้ร่วมในกิจกรรมสร้างจิตสำนึกในเรื่องความสะอาด⁣⁣
⁣⁣
โดยมีนายชัชชาติ สิทธิพันธุ์ ผู้ว่าราชการกรุงเทพมหานครเป็นประธานในงานนะครับ  โดยมีกิจกรรมในการเก็บขยะตามทางเดิน แล้วก็พื้นที่สาธารณะ แล้วก็รวมถึงร่วมรณรงค์ในการคัดแยกขยะให้ถูกประเภทก่อนทิ้งครับ⁣⁣
⁣⁣
กิจกรรมถัดมา เป็นโครงการ Blood Hero นะครับ ซึ่งกลุ่ม KSL เนี่ยนำทีมโดยผู้บริหารแล้วก็พนักงานนะครับร่วมกันบริจาคโลหิตในโครงการ Blood Hero ปลุกพลัง Super Hero บริจาคโลหิตนะครับ ⁣⁣
⁣⁣
ซึ่งครั้งนี้เนี่ยก็จัดมาเป็นครั้งที่ 6 แล้วโดยสนับสนุนให้มีให้มีการสร้างโอกาสในการให้นะครับแล้วก็ส่งส่งมอบความยั่งยืนต่อเพื่อนมนุษย์แล้วก็ยังเป็นการช่วยแก้ปัญหาวิกฤติขาดแคลนโลหิตสำรองณศูนย์บริการโลหิตแห่งชาติสภากาชาติไทยครับ⁣⁣
⁣⁣
ถัดมา ก็จะเป็นโครงการ CRS ที่เป็นการอนุรักษ์ป่าต้นน้ำปรับปรุงแหล่งน้ำชุมชน แล้วก็การสร้างแนวกันไฟโดยแบบมีส่วนร่วม ที่บ้านบนเขานะครับ แก่งเลียง ในพื้นที่อุทยานแห่งชาติเอราวัณ จังหวัดกาญจนบุรี⁣⁣
⁣⁣
พร้อมทั้งได้มอบบริจาคอุปกรณ์การเรียนและผ้าห่มให้กับชุมชนและนักเรียนที่ขาดแคลนครับ ⁣⁣
⁣⁣
ถัดมาเรียนเชิญคุณชรัชในเรื่องของ Business Outlook ครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
(นาที 19:07) คุณชรัช: ก็ผมกล่าวโดยสรุปนะครับว่า ปีนี้ปริมาณอ้อยเราเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แล้วก็ผลประกอบการก็จะได้มาจากเรื่องของราคาขายที่ปรับตัวสูงขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนที่อ่อนค่าลงนะครับก็จะมีผลอยู่จากเรื่องของการขายไฟซึ่งเราขายได้เพิ่มขึ้น แล้วก็ราคาขายที่สูงขึ้นด้วย ⁣⁣
⁣⁣
ปีนี้เราก็จะมี Product เพิ่มขึ้นครับ (เสียงขาดหาย) สีรามน้ำตาลธรรมชาตินะครับ⁣⁣
⁣⁣
แล้วก็จะมีตัวใหม่ล่าสุด ซึ่งจะ (เสียงขาดหาย)⁣⁣
⁣⁣
ก็จะเป็นน้ำตาลธรรมชาติที่ดีต่อสุขภาพจะเป็นน้ำการที่เกรดดี  (เสียงขาดหาย) ⁣⁣
⁣⁣
มีคำถามไหมครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ช่วงถัดไปก็จะเป็นเรื่องของ Q&A นะครับ ตอนนี้ก็มีนักลงทุนก็ส่งคำถามเข้ามานะครับ ขอเริ่มเลยนะครับ⁣⁣
⁣⁣
ข้อแรกนะครับ  ขอสอบถามมุมมองท่านว่าราคาน้ำตาลในตลาดโลกเนี่ยที่ปรับเป็น 26 เซนต์ ท่านมีกลยุทธ์ในการขายอย่างไรครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
(นาที 21:15) คุณชรัช: ราคาที่ปรับขึ้นก็คงส่งผลบวกตลอดปริมาณน้ำตาลที่เรายังไม่ได้ทำราคาครับผม 10 เซน ต์ก็เป็นเรื่องของการทยอยขาย เพราะว่าเราจริง ๆ วัตถุประสงค์หลักของบริษัทเนี่ยเรามุ่งในเรื่องของอุตสาหกรรม ⁣⁣
⁣⁣
ลูกค้าที่ซื้อ.(เสียงขาดหาย) .แต่ลูกค้าที่เข้ามาฉาบฉวย ก็จะมีฐานลูกค้าเพิ่มขึ้นเยอะ …(เสียงขาดหาย) ⁣⁣
⁣⁣
ในทางเดียวกัน ราคาที่มันเติบโตสูงขึ้นขณะนี้ ก็จะส่งผลดีต่อการขายในปีหน้าด้วย ก็จะเริ่มเริ่มเริ่มทยอยทำราคาขายปีหน้าเพราะว่าถ้าเทียบแล้วเนี่ยการขายหนี้ภาค 16% เนี่ยถือว่าเป็นหลักฐานที่ค่อนข้างสูงในรอบ 10 ปีน่าจะเป็นถึงแม้ว่าปีหน้าเราคาดการณ์ว่าปริมาณอ้อยจะลดลงแต่ก็น่าจะชดเชยให้กับถ้าการขายที่สูงขึ้นครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ขอข้ามมาที่คำถามที่ 3 นะครับ ซึ่งเกี่ยวกับราคาน้ำตาลที่ปรับตัวสูงขึ้น⁣⁣
⁣⁣
คิดว่าราคาจะสูงขึ้นแบบนี้ไปอีกกี่ปีครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
(นาที 22:54) คุณชรัช: โดยธรรมชาติมันก็จะประมาณประมาณปีนึงนะครับ บวกลบอยู่ตรงนี้ นอกจากมีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานนะครับ ก็ยังคิดว่าราคาน่าจะทรงตัวอยู่ด้านนี้ได้อีกสักพอสมควร เพราะว่าดูแล้วเนี่ยผลิตจากผู้ประกอบการรายใหญ่อย่างประเทศไทยและอินเดียเองเนี่ยไม่ได้มีสะท้อนออกมาว่าจะมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว⁣⁣
⁣⁣
ก็จะเป็นเรื่องของทางบราซิล บราซิลเนี่ยถึงแม้จะเติบโตมากกว่านี้ก็ต้องเข้าใจอย่างหนึ่งว่าเวลาเราไปพึ่งพิงประเทศประเทศเดียวเนี่ย ปัญหาของบราซิลเนี่ยก็คือ การส่งออกนะครับ มีน้ำตาลมากกว่านี้เนี้ยท่าเรือก็จะค่อนข้างแน่น ⁣⁣
⁣⁣
ภูมิภาคนี้ฝนแล้ง ก็จะไปตกที่ภูมิภาคอื่น ซึ่งบราซิลในฤดูกาลของเขาเนี่ยมันจะค่อนข้างยาว 9 เดือน 10 เดือนถ้าฝนไม่ตกก็หมายความว่าช่วงนั้นเนี่ยก็ไปทำให้การเก็บเกี่ยวผลล่าช้าอยู่เหมือนกัน เวลาในไร่ฝนตกพื้นดินเปียกเนี่ย การเข้าไปขนย้ายอ้อยมาที่โรงงานนี้ก็จะทำให้ลำบากมากขึ้น ทำให้ชะลอตัวลง คิดว่าราคาเนี่ยน่าจะต่อเนื่องไปถึงปีหน้าได้ครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ครับ ขอบคุณครับ คำถามถัดมานะครับ ขออนุญาตสอบถามผู้บริหารว่าถ้านักลงทุนต้องการลงทุนในหุ้นบริษัทน้ำตาล น่าจะต้องมีหลักในการดูหรือวิเคราะห์ปัจจัยใดเป็นหลักครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
(นาที 24:38) คุณชรัช: ถ้าถามว่าปัจจัยใดจะเป็นประโยชน์มากที่สุด ไต้องบอกว่ปริมาณอ้อยเข้าหีบ ถ้าอ้อยเข้าหีบเยอะ เนี่ยทุกอย่างเนี่ยถึงแม้ว่าราคามันจะลดลง ก็ยังดำเนินธุรกิจได้อย่างมีผลประกอบการที่ดีได้สบาย ๆ ⁣⁣
⁣⁣
แต่ปีไหนที่ปริมาณอ้อยไม่เยอะ มันก็จะมีผลกระทบต้นทุนต่อหน่วยที่เพิ่มขึ้นนะครับ ก็ต้องนั่งดูอีกว่ากระทบ เนี่ยจะมีปัจจัยไหนมาช่วยแบ่งเบาปัจจับด้านลบด้านนี้ได้ ปัจจัยหนึ่งก็คือเรื่องราคา อย่างเช่น …(เสียงขาดหาย) …. ที่เราผลิตได้หายไป 15% ราคาขายเพิ่มขึ้น 15% ก็จะชดเชยกันพอได้⁣⁣
⁣⁣
ฉะนั้นเนี่ยใช้ได้แบบเพอร์เฟคสมบูรณ์แบบจริง ๆ เนี่ยก็คือปีที่เรามีอ้อยเยอะและราคาขายดีด้วย⁣⁣
⁣⁣
แต่ราคาขายเนี่ยนะครับว่า 25-26 เซนต์นี้ผมคิดว่ายังไงเนี่ยถามผมจริงๆ เนี่ยผมคิดว่ามันจะเป็นปัจจัยลบในระยะยาว เพราะว่าพอราคาขายมันขึ้นมาสูงมาก มันจะมีการขยายพื้นที่ในหลายประเทศ ซึ่งจะทำให้ระยะยาวเนี่ยอ้อยจะเพิ่มขึ้นหรือผลิตน้ำตาลเพิ่มขึ้น ทำให้ราคามีโอกาสที่จะ….(เสียงขาดหาย) ⁣⁣
⁣⁣
ฉะนั้นราคาที่เหมาะสมสำหรับกับเท่าที่มอง 20 - 21 เซนต์เนี่ยผมว่าพอละ ที่เหลือก็เป็นเรื่องของการแลกเปลี่ยนเพราะฉะนั้นเนี่ยเอ่อปีหน้าเนี่ยผมยังไม่ค่อยห่วงมากเพราะว่าราคาขายค่อนข้างแพงอยู่ครับแลกเปลี่ยนประเทศไทยก็ยังอยู่ในช่วงที่ค่อนข้างไม่แข็งมากนะครับ ⁣⁣
⁣⁣
(เสียงขาดหาย) ……ลดลงสัก 10% ราคาขายเพิ่มขึ้น 10% ก็น่าจะชดเชย⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ครับ ขอบคุณครับ คำถามฝากมานะครับ⁣⁣
⁣⁣
ราคาขายน้ำตาลปีนี้นะครับคิดเป็นกี่บาท อยู่ที่ประมาณกี่บาทต่อตันน้ำตาลครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
(นาที 26:56) คุณชรัช: ถ้าเทียบ spot  นะครับ ถ้าเทียบ ณ วันนี้เลยเนี่ยราคาส่งออกมัน ⁣⁣
⁣⁣
ถ้าคูณ Exchange Rate ไปเนี่ยมันก็ 24 บาทเข้าไปแล้ว เพราะฉะนั้นเนี่ยราคาขายในประเทศเนี่ยเพิ่ง จะถ้าเป็นตัวขายบริสุทธิ์…(เสียงขาดหาย) . 20 เท่านั้นเอง⁣⁣
⁣⁣
เพราะฉะนั้น …(เสียงขาดหาย) .วันนี้ส่งออกส่งได้ ทุกอย่างใด ได้ราคาดี  ⁣⁣
⁣⁣
ก็เป็นเป็นชั่วครั้งชั่วคราว⁣⁣
⁣⁣
ก็ต้องดูว่าราคามันก็ยืนขนาดนี้ได้นานแค่ไหน⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ขอบคุณครับ ก็ถ้านักลงทุนท่านใดต้องการส่งคำถามมาครับก็ส่งมาได้เลยนะครับ⁣⁣
⁣⁣
ส่งมาแล้วนะครับ ปัจจุบันประเทศผู้บริโภคน้ำตาลมีการเก็บสต็อก แล้วก็สต็อกน้ำตาลนะครับเพื่อชะลอการสั่งซื้อหรือไม่ครับ เนื่องจากราคาที่มันปรับเพิ่มขึ้นนะครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
(นาที 27:59)คุณชรัช: ปกติเวลาแพงเนี่ยประเทศที่ต้องพึ่งพาการนำเข้าเนี่ยก็จะเอาสต๊อกเข้ามาช่วยพยุงแต่ไม่น้ำเข้าไปเยอะ⁣⁣
⁣⁣
ถ้าจะมองในภูมิภาคเนี่ยก็ประเทศจี นประเทศจีนได้จะมีสต๊อกหลายล้านตันอยู่ แต่อย่างไรก็ตามเนี่ยจีนบริโภคน้ำตาล ถึงแม้ว่าเขาจะมีทั้งน้ำตาลแท้กับน้ำตาลเทียม น้ำตาลแท้อย่างเดียวเนี่ยเดือนนึงก็ล้านกว่าตัน  ในสต๊อกอาจมี 2-3 ล้านตัน 3-4 ล้านตัน มันก็มีจุดนึงเหมือนกันที่ว่ามากกว่านี้ก็มีความเสี่ยง⁣⁣
⁣⁣
สภาวะสัมพันธ์ระหว่างประเทศเนี่ยวันนี้มันก็ ดังนั้นถ้าเกิดมีการคาดการณ์ว่าจะเกิดการละหอละแหในเรื่องชายแดนอะไรก็ตาม ผู้บริโภคไปเขาก็จะมีการสะสมอาหารให้⁣⁣
⁣⁣
สำหรับ คิดว่าป้อนคำใหม่ขึ้นมาเนี่ยบางประเทศเค้าก็จะจะมีเวลาที่จะขอรอดูนิดหนึ่งเดือนสองเดือนสามเดือนว่าสถานการณ์อาจจะเป็นอีกนานมั้ยหรือจะลงนาม⁣⁣
⁣⁣
ในขณะเดียวกันเนี่ยวิธีง่าย ๆ ของประเทศนำเข้าทั่วไปเนี่ยถ้ามันค่อนข้างงานเขาก็จะใช้ลดภาษีเอานำเข้าไป⁣⁣
⁣⁣
ภาษีน้ำตาลก็จะตั้ง 60% อะไรขึ้นไปซื้อมาซื้อมา 20 บาท เสียภาษีไปอีก 10 บาท ⁣⁣
⁣⁣
พิจารณายกเว้นภาษีในเรื่องพวกเขาแต่นั้นดูแล้วเนี่ยแล้ว ⁣⁣
⁣⁣
ถ้าเกิดมันลงมาเนี่ยผมว่าก็เป็นโอกาสเพราะว่าปัจจุบันประเทศใหญ่ ๆ อย่างเดียวก็มีสต็อกเนี่ยมาใช้พอสมควรครับ นั่นเป็นซื้อกลับเข้าไปเก็บ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ครับก็เมื่อกี้นักลงทุน ดูเรื่องผลิตภัณฑ์ใหม่ไม่ทันนะครับ ก็ขอให้แนะนำอีกรอบหนึ่งครับ ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
(นาที 30:11) คุณชรัช: อันนี้จะเป็นจะเป็นน้ำตาลประเภทใหม่ ถ้าจะเปรียบเทียบเนี่ยก็เหมือนกับว่าถ้าเราเข้าใจว่าเรากินข้าว เราห่วงเรื่องสุขภาพ มันก็เป็นบริโภคข้าวกล้องนะครับข้าวไม่ขัดสีเนี่ยเพราะอะไรเพราะข้าวกล้องมีค่าของ GI Index ต่ำ การดูดซึมเข้าร่างกายช้ ⁣⁣
⁣⁣
เป็น Product ของเราที่เราพัฒนาร่วมกับ เพื่อจะออกน้ำตาลที่มีค่าจีไอใช้เป็นน้ำตาลธรรมชาติน้ำตาลจากอ้อยเนี่ยแหละครับ เพียงแต่ว่ามี Process ในการทำห้องนั้นซับซ้อน⁣⁣
⁣⁣
ฉะนั้นเนี่ยก็จะมีการดูดซึมช้าก็เป็นทำให้สำหรับผู้ที่รักห่วงใยสุขภาพเป็นทางเลือกท่านที่ไม่อยากจะไปใช้น้ำตาลเคมีคือน้ำตาลพิเศษอื่น ๆ ก็ยังอยากจะใช้น้ำตาลธรรมชาติอยู่ ตัวนี้เป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่ที่เรานำเสนอให้ให้กับผู้บริโภคชาวไทยนะครับ⁣⁣
⁣⁣
—-------⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ: ครับ ถัดมานะครับ ก็ยังมีคำถามอยู่นะครับ⁣⁣
⁣⁣
ขอทราบเป้ารายได้ของปี 2566 ⁣⁣
⁣⁣
—------- ⁣⁣
⁣⁣
(นาที 31:44)คุณชรัช: 2566 อย่างเมื่อกี้ตัวเลขดูจากภาพกว้าง ๆ นะครับ ⁣⁣
⁣⁣
อ้อยเราเพิ่มขึ้นนิดเดียว น้ำตาลเพิ่มขึ้น ….. 10%   (เสียงขาดหาย) ⁣⁣
⁣⁣
รายได้รวมเนี่ยน่าจะเติบโตประมาณ 10- 20% ได้ ⁣⁣
⁣⁣
—------- ⁣⁣
⁣⁣
คุณอิศเรศ:  ก็ยังไม่มีคำถามอะไรเพิ่มเติมเข้ามานะครับ เหลือเวลาประมาณ 10 นาที น่าจะไม่มีคำถามอะไรเพิ่มเติมจากนักลงทุนนะครับ ⁣⁣
⁣⁣
ก็ขอบคุณนักลงทุนทุกท่านที่สนใจเข้ามาดู KSL Opportunity Day วันนี้นะครับ  ทางบริษัทและทีมงานขอขอบคุณทุกท่านแล้วพบกันใหม่ในโอกาสหน้า สวัสดีครับ

[thanonlongtun_p]

Oppday Q2/2023 KSL บมจ. น้ำตาลขอนแก่น



Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 23-KSL.pdf

[thanonlongtun_p]

Oppday year-end 2023 KSL บมจ. น้ำตาลขอนแก่น

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7614

[thanonlongtun_p]

20240401 KSL-01.jpg (307.16 KiB) Viewed 2533 times

20240401 KSL-01.jpg (307.16 KiB) Viewed 2533 times

 

สรุปคลิป Oppday year-end 2023 KSL บมจ. น้ำตาลขอนแก่น 

ผลประกอบการทางการเงิน 2023 

• กำไรสุทธิ 904 ล้านบาท -32% YoY 
• กำไรขั้นต้น 2,618 ล้านบาท 
• EBITDA 2,648 ล้านบาท -20% YoY 
• รายได้หลัก 18,449 ล้าน +13% YoY -> ปริมาณเพิ่มขึ้น 12% ราคาขายเพิ่มขึ้น 8% 
• ปริมาณการขายน้ำตาล 811,000 ตัน +12% YoY 
• ปริมาณการขายกากน้ำตาล 267,000 ตัน  -5% YoY เนื่องจาก มีการเลื่อนส่งมอบมา Q1/67 
• รายได้รวม 18,850 ล้านบาท  ->  97% มาจากการขายสินค้าและบริการ ทั้งน้ำตาล กากน้ำตาล และไฟฟ้า 
• ค่าใช้จ่ายรวม 17,777 ล้านบาท -> 90% คือต้นทุนขายและบริการ 
• กำไรขั้นต้น 2,618 ล้านบาท -6% YoY margin 14% ของรายได้รววม แม้ราคาขายน้ำตาลจะปรับตัวเพิ่มขึ้น แค่ค่าอ้อยก็ปรับขึ้นเหมือนกัน 

 ธุรกิจไฟฟ้า  

• ทั้งปริมาณขายและราคาขายปรับตัวเพิ่มขึ้น 
• ราคาขาย +19% YoY จากค่า Ft ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น  ตั้งแต่ปลายปี 2022 
• ราคาขายค่าไฟ 3.78 บาทต่อกิโลวัตต์ เพิ่มขึ้นค่อนข้างสูง
• ปริมาณกากอ้อยไม่เพียงพอสำหรับการผลิตไฟฟ้า จึงต้องใช้ bio-fuels เพิ่มขึ้นจาก 37% -> 45% ทำให้ต้นทุนขายไฟฟ้าปรับตัวเพิ่มขึ้น 

 ภาพรวมตลาดน้ำตาล  

• ดุลน้ำตาลจากเดิมขาดดุล 2 แสนตัน ปรับเพิ่มขึ้น 2.64 ล้านตันน้ำตาล หลัก ๆ จากบราซิล ที่ผลผลิตเพิ่มขึ้น ส่งออกเพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า 31-32 ล้านตันน้ำตาล
• คาดการณ์ไทยปริมาณการส่งออกน้ำตาลทรายดิบไทยลดลงจากปีที่แล้ว อยู่ที่ 2.5 ล้านตัน เนื่องจาก น้ำตาลขาวราคาดีขึ้น 
• อินเดีย แห้งแล้ง ทำให้ปริมาณน้ำตาลน่าจะลดลง และจะไม่มีการส่งออกน้ำตาลทั้งปีนี้และปีหน้า 
• ไทย เดิมคาดว่าปริมาณอ้อยจะอยู่ที่ 85 ล้านตันอ้อย ลดลงจากปีก่อนเกือบ 10% ปริมาณการส่งออกน่าจะหายไป 2-3 ล้านตัน 
• การหีบอ้อยของ KSL ตอนนี้ได้ 5.4 ล้านตันอ้อย ปีนี้โรงงานมีปิดหนึ่งโรงจะไปเปิดใหม่สระแก้ว  หลัก ๆ เป็นการส่งออก
• Market share ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากมีการปิดโรงงานไป  1 โรงงาน
• กองทุนถือสถานะ Long ต่อเนื่อง นักลงทุนมองตลาดน้ำตาลอยู่แดนบวก 
• การเคลื่อนไหวราคาน้ำตาล อยู่ในแดนบวกต่อเนื่องตลอดปี แนวรับที่แข็งแกร่งที่ 20 เซนต์ 
• ปี 2024 ราคาเทรดเหนือ 20 เซนต์  ปัจจัยบวกคือ ปริมาณอ้อยที่ลดลง และปัจจัยสนับสนุนราคาน้ำตาลคือ net สุทธิของกองทุนที่ยังเป็น long ต่อเนื่อง 

CSR  

• น้ำตาลท่ามะกา บริจาคเงินจัดซื้อเครื่องมือแพทย์และมอบทุนการศึกษา 
• สนับสนุนเครื่องออกกำลังกายกลางแจ้ง ให้หมู่บ้านหนองบัวเหนือ และ ห้วยพะโย สระแก้ว 
• สนับสนุนเงินช่วยเหลือและฝึกอาชีพผู้ป่วยกลุ่มเปราะบาง โรงพยาบาลจิตเวชสระแก้วราชนครินทร์ 
• สนับสนุนผ้าห่ามกันหนาวและถุงยังชีพให้ประชารที่อาศัยในพื้นที่แถวชายแดน 
• มอบสิ่งของเสริมสร้างพัฒนาการ เสื้อผ้าเด็กเล็ก อาหารว่าง ให้ Bamboo School กาญจนบุรี 

 Business Outlook 

• ฤดูหีบปีนี้ ไทยใกล้จบแล้ว ได้ 5.4 ล้านตัน ลดลง 20% จากปริมาณอ้อยของปีที่แล้ว
• ราคาขาย สิ่งที่เปลี่ยนไปคือ ราคาในประเทศปรับขึ้น 10% เป็น 21-22 บาท  ราคาต่างประเทศ 600 เหรียญต่อตัน คาดว่าจะยืนอยู่ได้ระดับนี้ 
• ปีนี้เน้น ESG ได้รับการประเมิน SET ESG Rating ระดับ BBB 
• มีการทำสัญญากับ RECs ได้รับการรับรองผลิตพลังงานหมุนเวียนเป็นปีที่ 2 
• มีการนำเครื่อจักรมาช่วยเหลือชาวไร่ ลดแรงงาน การเผาอ้อย ปริมาณอ้อยไฟไหม้ลดลง 1 ล้านตัน ต่อจากนี้จะมีการเพิ่มรถตัดอ้อยเข้ามาช่วยชาวไร่ทุกปี 
• โครงการใหญ่ปีนี้คือโครงการวัฒนานคร สระแก้ว ขยายกำลังการผลิตจาก 3,500 -> 20,000 ตัน/วัน คาดเสร็จธันวาคม 67 เพื่อเข้าฤดูหีบถัดไป 

 ทิ้งท้าย  

• ปีนี้อาจไม่ใช่ปีที่ดีของอุตสาหกรรม อ้อย น้ำตาล แต่ไม่ใช่ปีที่แย่ 
• ยังมีผลดีจากการส่งออกที่ราคาดีพอสมควร 
• อัตราแลกเปลี่ยนก็ช่วยหนุนการส่งออก 
• กากน้ำตาลก็สูงขึ้นเป็นสถิติใหม่เช่นกัน 

 
Q&A  

แผนปี 67 เติบโตกี่% 

• ช่องทางจำหน่ายในประเทศ รักษาลูกค้าเดิม
• ภาพรวมปริมาณการผลิตลดลง 20% ส่งออกก็จะลดลง แต่ราคาในประเทศปรับตอนต้นปี ทำให้ราคาขายในและต่างประเทศใกล้เคียงกัน ไม่ได้กระทบการส่งออกที่ลดลง 

 แนวโน้มราคาน้ำตาลปี 67 

• ปีที่แล้วราคาต่ำไปสูง แล้วยืน 6-7เดือน
• ปัจจุบันราคปรับลงมาเล็กน้อย
• ราคาส่งออกน่าจะใกล้เคียงหรือต่ำกว่าปีที่แล้ว 

 แนวโน้มยอดขาย Q1 

• ใกล้เคียงหรือลดลงเล็กน้อยจากปีที่แล้ว
• เพราะมี stock ข้ามปีมา 
• ปีนี้มาไม่เยอะ แต่ราคา Q1 ปีนี้เดีกว่าปีที่แล้ว
• โดยรวมน่าจะใกล้เคียงกัน

 แนวโน้มส่งออก Q1/67 

• ส่งออกไม่เพิ่มขึ้น แต่ราคาเพิ่มขึ้น 

 งบลงทุนปี 67 

• ส่วนมากเป็นโครงการสระแก้ว 5,000 ล้าน แบ่งเป็นปีที่แล้ว 1,000 ปีนี้เหลืออีก 4,000 

 โอกาสทำ M&A JV ธุรกิจอื่น ๆ  

• ธุรกิจอื่น บริษัทลูกมีการขยายทำเชื้อพลังอากาศยานจากน้ำมันพืชใช้แล้ว 
• ตัวเราเองมีการออกผลิตภัณฑ์ น้ำตาลเคนส์ คิดว่าน่าจะเป็นที่นิยมในอนาคตอันใกล้ พยายามสร้างช่องทางการจำหน่ายออนไลน์และ super market
• ธุรกิจอื่น มองว่าอยู่ในขั้นตอนการศึกษาว่าเราเหลืออะไรบ้าง เรามีไฟเหลือใช้ ธุรกิจไหนใช้ไฟเยอะก็สามารถร่วมมือกันได้ 

 ต้นทุนซื้ออ้อยปี 67 เพิ่มขึ้นไหม 

• ต้นทุนเพิ่มขึ้น
• แต่ผลตอบแทนการผลิตก็เพิ่มขึ้น 
• ราคาอ้อยปีนี้ สูงสุดเท่าที่ไทยเคยมีคือ 1420 
• ผลตอบแทนการผลิตโรงงานต่อกระสอบ ก็ขึ้นมาสูงสุดเช่นกัน จากปกติ 400 บาท ขึ้นมา 600 บาท 

 ปัจจัยลบ  

• ค่าน้ำมัน กระทบค่าต้นทุนขนส่ง แต่ก็ไม่ได้มีสัดส่วนมาก
• กระทบแค่ค่าขนส่งไปท่าเรือส่งออก 

 ผลิตภัณฑ์ใหม่ ลูกค้ากลุ่มไหน นำไปทำอะไร  

• กลุ่มผู้รักสุขภาพ 
• มีสารตามธรรมชาติเกาะติดน้ำตาลอยู่ น้ำตาลจะค่อย ๆ ละลายเข้าร่างกาย เราจะรู้สึกไม่โหยน้ำตาล 

 ธุรกิจที่ต่างประเทศ 

• ที่ลาว ไปได้ดี ไม่ใหญ่มากแค่ผลิตภัณฑ์ขายในลาว และส่งออกไปเวียดนามได้ราคาดีพอสมควร มีกำไร 
• กัมพูชาไม่ค่อยดี อยู่ในช่วงหา partnership ที่จะมาทำโปรเจคเราต่อ ถ้าเรียบร้อยก็จะได้ cash flow มาสมควร 

 ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=fcOS1QYlSRY 
 
 
 

[thanonlongtun_p]

Oppday Q1/2024 KSL บมจ. น้ำตาลขอนแก่น


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7619

[thanonlongtun_p]

Oppday Q2/2024 KSL บมจ. น้ำตาลขอนแก่น


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7620

[thanonlongtun_p]

20240805 KSL-01.jpg (299.37 KiB) Viewed 2101 times

20240805 KSL-01.jpg (299.37 KiB) Viewed 2101 times

 

สรุปคลิป Oppday Q2/2024 KSL บมจ. น้ำตาลขอนแก่น 

ผลประกอบการ Q2/2024

• คาดการณ์ทั้งปี 2024 อ้อยปิดหีบแล้วที่ 5.4 ล้านตัน คาดจะมีปริมาณน้ำตาล 5.4 - 6 แสนตัน และ โมลาส 2.3-2.4 แสนตัน  / ไฟฟ้า capacity 52 MW-Hr  คาดจะส่งมอบได้ 350,00 0-420,000 MW / โรงงานต่างประเทศ กำลังการผลิต 3,000 ตันต่อวัน  ปิดหีบแล้วได้อ้อย 1.67 แสนตัน ปริมาณน้ำตาล 2.1 หมื่นตัน  โมลาส 8.2 พันตัน 

 

• กำไรสุทธิ  Q2 325 ล้าน  -22% YoY  /  งวด 6 เดือน 838 ล้าน -12% YoY 
• ปริมาณการส่งมอบน้ำตาล  Q2  124,654 ตัน -58% YoY ปริมาณส่งมอลโมลาส Q2 93,924 ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย  / งวด 6 เดือน ส่งมอบน้ำตาล 229,139 ตัน -49% YoY โมลาส 151,549 ตัน 

• แม้ปริมาณส่งมอบน้ำตาลจะติดลบเยอะ  แต่ปัจจัยที่ทำให้กำไรยังทรงตัว คือราคาน้ำตาลมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น 
• ปริมาณการส่งมอบน้ำตาลงวด 6 เดือน -49% แต่ราคาถัวเฉลี่ยน้ำตาลที่ขายได้ +26% ทำให้กำไรสุทธิลดลงไป 80 ล้าน 
• กำไรธุรกิจไฟฟ้า ลดลง 88 ล้าน เนื่องจากราคาขายถัวเฉลี่ย ลดลง 13% แปรผันตามค่า ft ที่ปรับตัวลดลง 
• ปีนี้ ในประเทศมีการส่งมอบน้ำตาลเพิ่มขึ้น ทำให้ค่าใช้จ่ายในการขายจากการส่งออกลดลง  ทำให้มีกำไรเพิ่มขึ้น 124 ล้าน 
• ต้นทุนการเงิน มีการกู้ยืมเงินเพิ่มขึ้น และราคาอ้อยสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ทำให้วงเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น และดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ทำให้อัตรากำไรลดลง 
• ทำให้งวด 6 เดือน มีกำไรสุทธิที่ 838 ล้าน

 รายได้และค่าใช้จ่ายงวด 6 เดือน  

• รายได้รวม  7,775 ล้าน -24% YoY 
• ค่าใช้จ่าย ลดลงมากกว่ารายได้ -27% YoY เหลือ 6,407 ล้าน 
• Gross Profit Margin ปรับตัวดีขึ้น  เนื่องจากราคาขายปรับตัวเพิ่มขึ้น แม้การส่งมอบ Q2 จะชะลอลง  

 ธุรกิจน้ำตาลและโมลาส
  

• ธุรกิจในประเทศ งวด 6 เดือน น้ำตาล ปริมาณส่งมอบลดลง แต่ราคาปรับเพิ่มขึ้น 26% โมลาส ราคาขายและปริมาณส่งมอบปรับตัวดีขึ้น 
• ธุรกิจต่างประเทศ​ งวด 6 เดือน น้ำตาลและโมลาส ปริมาณการส่งมอบลดลง  ราคาปรับขึ้น  

  ธุรกิจไฟฟ้า
  

• งวด 6 เดือน ปริมาณขายเพิ่มขึ้น 4% แต่ราคาขายปรับตัวลดลง เนื่องจาก ft ที่ผันแปร
• ปริมาณอ้อยลดลง กากอ้อยลดลง ต้องใช้วัตถุดิบทางเลือดเพิ่มขึ้น ต้นทุนภาพรวมปรับขั้นเล็กน้อย 

 ภาพรวมตลาดน้ำตาล
 

• บราซิลกำลังเก็บเกี่ยว คาดการณ์ปริมาณอ้อยลดลงจากปีก่อนหน้า แต่ปริมาณน้ำตาลยังอยู่ที่เดิม เพราะผลตอบแทนของน้ำตาลดีขึ้น

• อินเดีย อ้อยเจอเชื้อโรคเมื่อต้นปี ทำให้คาดการณ์ปริมาณอ้อยลดลง แต่ราคาและค่าเงินหนุนการส่งออก 

• ไทย ปริมาณน้ำฝนปีนี้ดีขึ้นเทียบปีที่แล้ว  ปัจจัยสนับสนุนปริมาณอ้อยในไทย  

  
นักลงทุน Net Short  ปัจจัยกดดันราคาน้ำตาลช่วงนี้ 

ESG

  

• เล็งเห็นความสำคัญด้านการศึกษา และความปลอดภัยในโรงเรียน 
• ฟื้นฟูแหล่งน้ำให้ชุมชน 
• พัฒนาสังคมผ่านกิจกรรมต่างๆ 

 
KSL Business Outlook
 

• ภาพรวมปีนี้ธุรกิจน้ำตาลได้รับผลกระทบค่อนข้างบวก เพราะราคาปรับตัวขึ้น ชดเชยปริมาณผลผลิตที่ลดลง 
• เราเข้าร่วมโครงการสนับสนุนการลดฝุ่น PM 2.5 กับธนาคารกรุงไทย สินเชื่อให้ชาวไร่ และโรงงานซื้ออุปกรณ์ให้สามารถเก็บเกี่ยวอ้อยได้ โดยไม่ต้องเผา 
• บริษัทได้รับเครื่องหมาย Carbon Footprint จากองค์กรบริหารก๊าซเรือนกระจก 

สรุปภาพรวม ปัจจัยที่ผลกระทบในฤดูหีบถัดไป  

• ราคาแม้จะลดลง แต่หากดูย้อนหลัง ก็ถือว่ายังเป็นราคาที่ค่อนข้างดี 
• ปัจจัยอื่นที่มีกระทบคืออัตราแลกเปลี่ยน แต่ตอนนี้ก็ยังไม่มีอะไรน่าเป็นห่วง 

Q&A 

แนวโน้มการเติบโตของ product ใหม่ น้ำตาล Low GI เป็นอย่างไรบ้าง  ต้นทุนการผลิตต่างจากน้ำตาลปกติไหม  

• เราเป็นผู้ผลิตรายแรก และรายเดียวในประเทศตอนนี้ 
• ปีนี้และปีหน้า เป็นเรื่องของการประชาสัมพันธ์ให้ผู้บริโภคเข้าใจว่าคืออะไร 
• ยอดขายปัจจุบัน ยังไม่เยอะมาก 
• ต้นทุนการผลิตต่างกันไม่เยอะ ต้นทุนสูงขึ้น เป็นเรื่องของการควบคุมคุณภาพ แต่ชดเชยไปกับราคาขาย

 Q3/2023 บริษัทมี GP ต่ำ ปีนี้มีทิศทางเป็นอย่างไร  

• ปีนี้ไม่มีรายการพิเศษเหมือนปีที่แล้ว 
• ผลประกอบการปีนี้จะใกล้ ๆ เคียงกันทุกไตรมาส 

 IBD/E เพิ่มขึ้น เกิดจากสาเหตุใด 

• เรามีการกู้ยืมเงินเพิ่มขึ้น เพื่อเอามาลงทุนในโครงการสระแก้ว 

 เป้าหมายการเติบโต และ งบลงทุน  

• ปีหน้าคาดว่าปริมาณจะมากขึ้น เพราะปีนี้เดินเครื่องจักรแค่ 4 โรง หยุดไป 1 โรง 
• งบการลงทุนเป็นเรื่องของการสร้างโรงงานใหม่ คาดอยู่ที่ 3,500-4,500 ล้าน 

 มีแผนลด cash cycle day หรือไม่  

• ปรับเปลี่ยนไปตามการส่งมอบของน้ำตาล 

 ปีที่แล้วมีขาดทุนจาก hedging ปีนี้เป็นอย่างไร  

• ปีนี้ไม่ได้เป็นนัยยะสำคัญ เพราะราคาไม่หวือหวา และอยู่ในช่วงขาลง 

 มีแผนซื้อหุ้นคืนหรือไม่  

• กรรมการยังไม่ได้พิจารณาเรื่องนี้ 

 ต้นทุนการผลิตเอทานอลจากมันและโมลาสต่างกันหรือไม่  

• ปกติ ต้นทุนการผลิตจากมันสำปะหลังจะมากกว่า 
• ปีที่ผ่านมา กากน้ำตาลน้อยมาก ทำให้ราคาขึ้นมาสูง  มันสำปะหลังขึ้นไม่เท่าโมลาส 

 ​โรงงานน้ำตาลที่สระแก้ว ไปตามแผนหรือไม่  

• ปีแรกมักจะยังผลิตได้ไม่เต็มกำลังการผลิต เดินไปปรับจูนเครื่องจักรไป
• ปีที่สองถึงจะรันได้ ตั้งไว้ 1.5-2 ล้านตัน ถ้าทำได้ก็มีโอกาสทำกำไร 

 เกษตรกรจะหันมาปลูกอ้อยมากขึ้นในปีถัด ๆ ไปหรือไม่  

• ปีนี้ในอุตสาหกรรมคาดการณ์ที่ 90-100 ล้าน 
• คู่แข่งอ้อย คือมันสำปะหลัง ข้าว ถ้าข้าวไม่ได้ราคาสูง ก็มีโอกาสที่เกษตรกรเปลี่ยนจากปลูกข้าวมาเป็นอ้อย 

 เพื่อแก้ปัญหามลพิษ มีโอกาสที่โรงงานน้ำตาลทุกแห่งจะร่วมมือทำ MOU ไม่รับซื้ออ้อยไฟไหม้ได้หรือไม่ 

• สมาคมอ้อยน้ำตาลไทย มีนโยบายในการลด PM2.5 โดยการมีมาตรการทางภาษี ที่ทางภาครัฐยอมใหเราซื้อเครื่องจักร เพื่อนำมาช่วยลดการเผาไหม้ 

 ราคาอ้อยปีนี้ค่อนข้างสูง  ถ้าราคาขั้นปลายต่ำกว่าราคาขั้นต้น บริษัทจะสามารถบันทึกต้นทุนที่สูงนั้นกลับมาเป็นรายได้ได้หรือไม่  

• ถ้าราคาขั้นปลายต่ำกว่าราคาขั้นต้น จะ reverse ค่าใช้จ่าย ต้นทุน ให้ปรับตัวลดลง 

 โรงงานน้ำตาลที่สระแก้ว เป็น complex หรือไม่ 

• เป็น complex แต่ด้วยสถานการณ์ปัจจุบัน ยังมีแค่โรงไฟฟ้า ยังไม่ได้เปิดเอทานอล 

 ฝนที่เริ่มมา ทำให้อ้อยปีหน้า เป็นอย่างไรบ้าง 

• อ้อยเป็นพืชไม่กลัวน้ำท่วม 
• ฝนช่วงนี้ ถือเป็นฝนส่งท้ายเพื่อให้อ้อยเจริญเติบโตได้ดีก่อนเปิดหีบช่วงปลายพฤศจิกายนนี้ 

 
ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=f82l_MxyDhU