[DOHOME] บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน)

thanonlongtun_p · Thu Apr 20, 2023 1:23 pm

Oppday Year End 2022 บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) DOHOME

thanonlongtun_p · Mon May 15, 2023 6:00 pm

Oppday Q1/2023 บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) DOHOME

Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... DOHOME.pdf

thanonlongtun_p · Fri Aug 11, 2023 4:16 pm

Oppday Q2/2023 DOHOME บมจ. ดูโฮม

Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... ug2023.pdf

thanonlongtun_p · Tue Aug 22, 2023 10:07 pm

ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2566 หุ้น DOHOME

ที่มา: บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด

thanonlongtun_p · Fri Sep 08, 2023 3:47 pm

สรุป Oppday Q2/2023 DOHOME บมจ. ดูโฮม

ภาพรวม Q2/2023

รายได้เติบโต 1.4% SSSG -9.88%
ยอดขายภาคอิสานสาขาเก่าลดลงเยอะ แต่ภาคอิสานสาขาใหม่ และ ภาคอื่น ๆ ยอดขายเติบโตทั้งหมด ตั้งแต่ 2% ถึงมากกว่า 100%
กลุ่มก่อสร้าง -2.5% กลุ่มซ่อมแซม +3.8% กลุ่มตกแต่ง +4.5% -> ภาพรวมโต 1.4%
ช่องทาง e-commerce โตมากกว่า 100% / To Go +65% -> SSSG 72%
มีการปิดสาขาที่ performance ไม่ดีไป 1 สาขา -> Q3 Q4 จะปิดอีก 2 สาขา
แพลนปีนี้จะขยาย To Go อีก 4 สาขา

ปัจจัยกระทบยอดขาย

Demand ภาคอิสานยังไม่ดีเท่าที่ควร
บริษัทมีการ Renovate Store โดยเฉพาะสาขาเก่า ๆ ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ภาคอิสาน ทำให้สาขาขอนแก่นยอดขาย -30% เพราะมีการ Renovate ในเดือน 5-6-7 หลังจาก Renovate แล้วยอดขายน่าจะกลับมา
ราคาเหล็ก ปริมาณขาย +13% แต่ราคา -18% ทำให้โดยรวมยอด -7% -> ภาพรวมก่อสร้างจึง -2.5%

Gross Profit Margin

ลดลงมาเล็กน้อยจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 16.8% มาอยู่ที่ 14%
มีการลดราคากลุ่มสินค้า Non Performance Inventory ทำให้ GP ลด
มีการลดกลุ่ม Clearance Sale และ ลด Stock ลงไป 600 ล้าน
ต้นทุนการบริหารจัดการต่ำลง ต้นทุนการนำเข้าสินค้าต่ำลง
มอง Outlook Q3 GP ดีขึ้นทุกกลุ่ม -> กลุ่มเหล็ก GP ค่อย ๆ ดีขึ้นสวนทางกับ Stock ที่ลดลง

ค่าใช้จ่าย SG&A

สูงขึ้น เนื่องจากมีการเตรียมการเปิดสาขาที่เชียงราย -> Q3 Q4 ค่าใช้จ่ายส่วนนี้จะลดลง
แต่ Total Expense น้อยลงจากการมีการ Lean Process การทำงานให้กระชับขึ้น
จำนวนพนักงานลดลง แต่ไม่ได้ไล่ออกทำให้ไม่มีการจ่ายพนักงานในการออก

Net Profit ลดลง

EBITDA 402 ล้าน
Net Profit 39 ล้าน
Liability / Equity = 1.84
บริษัทไม่มีแพลนเพิ่มทุนแต่อย่างใด

House Brand มีสัดส่วนที่ 20% มีรูมเติบโต

โดยจะเพิ่มไอเทมใหม่ ๆ เข้ามาและ Upsale ไอเทมเดิม

Q&A

Q: รายได้ต่อสาขา ต่อเดือน

ขึ้นอยู่กับขนาด เล็ก กลาง ใหญ่
ยอดขายจะอยู่ที่ 2-3 ล้าน -> วันละ 70,000-80,000 บาท
กำไรสุทธิเป็นบวกทุกสาขา เพราะอันไหนที่เป็นลบจะทยอยปิดไป

Q: แพลนขยายสาขา

จะเปิดใหม่ 3 Store เปิดไปแล้วที่เชียงราย และจะมีเปิดที่ อยุธยา ปทุมธานี
ปีถัดไปยังไม่มีแพลนขยายสาขา เราชะลอ แต่มีที่ดิน on hand อยู่แล้ว

Q: Dohome สาขาใหม่ ใช้เวลา Breakeven เท่าไหร่

ปกติ 1-2 เดือนก็ Breakeven แล้ว แต่ขึ้นกับ GP ในแต่ละช่วงเวลาด้วย แย่สุดไม่เกิน 1 ปี

Q: สัดส่วนดอกเบี้ยคงที่ และดอกเบี้ยลอยตัว

คงที่ 10% ส่วนใหญ่เป็นลอยตัว แต่ตอนนี้มีวงเงินที่เหลือใช้จากธนาคารอยู่ 4,000 ล้าน จะเห็นได้ว่าตั้งแต่ต้นปีถึงเดือนนี้ กนง.ปรับดอกเบี้ยขึ้น 1.75% แต่ดอกเบี้ยที่เราจ่ายไม่ถึง 1% ที่สูงขึ้น เรามีรูมต่อรองเจรจากับธนาคาร และยังมีการดูเรื่อง refinance ด้วย และ วงเงินล่าสุดที่ refinance ได้ ดอกเบี้ยลดลง 0.7%

Q: สัดส่วนเหล็กกี่ % จะปรับลดไหม

เราจะพยายามผลักดันสินค้า high margin ให้มีสัดส่วนการขายที่มากขึ้น เพราะกลุ่มก่อสร้างหลายตัวยังมีกำไรดี และเหล็กเป็นสินค้าต้นน้ำ ลูกค้าที่มาซื้อเหล็กกับเรา ก็ซื้ออย่างอื่นด้วย ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีกำไร

Q: มองทิศทางเหล็กปีนี้อย่างไร

มองว่าปีนี้ไม่ได้ราคาสูงขึ้นเหมือนปีก่อน ๆ เพราะ Demand ประเทศจีนที่ต่ำลง
แต่เรามีการบริหารเหล็กให้สะท้อนกับราคาตลาด โดยการลด Stock ลง

Q: ทำไม Q2 ดอกเบี้ยจ่ายกระโดดสูงขึ้น มีหนี้ก้อนใหม่หรือไม่

หนี้เงินต้นเพิ่มสูงขึ้น เพราะปีที่แล้วขยายสาขา 5 สาขา ทำให้มีหนี้เพิ่มขึ้น 1,000 กว่าล้านและมาจากอัตราดอกเบี้ยที่แบงก์ชาติปรับขึ้น

Q: เป้า Gross Profit Margin

คิดว่า 16% อยู่ในรูมที่ทำได้

Q: SG&A จะเพิ่มไหม

ปีหน้าจะเริ่มนิ่งและเริ่มลดลง

Q: แนวโน้ม Q3

รอดู Demand ที่จะกลับมาและราคาเหล็กที่ลดลงไปจะกลับมาอย่างไร

Q: จัดตั้งรัฐบาลล่าช้า กระทบไหม ?

มีบ้างเพราะงบออกช้า โปรเจคออกช้า การเบิกจ่ายออกช้าลง
แต่กลุ่มลูกค้าเราไม่ได้มีแต่ผู้รับเหมาที่ทำให้กับหน่วยงานราชการอย่างเดียว มีกลุ่มที่เป็นเอกชนด้วย

Q: เป้าหมายสาขาภายในปี 2025

เรา Wait and See รอดู Performance ก่อนว่าเป็นอย่างไร เราไม่มีแพลนเพิ่มทุน ยังชะลอการขยายสาขาอยู่

Q: สินค้าที่มีปัญหาเรื่อง Stock ตอนีน้ อยู่ในระดับที่ควบคุมได้หรือยัง

Stock ตอนนี้ดูดีขึ้น ตัวที่ non perform เยอะ ๆ เราได้เคลียไปเยอะมากแล้ว

Q: กำไรสุทธิลดลง เกิดจากอะไร

ยอดขายที่โตได้ไม่ตามคาด และ ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น
แต่ค่าใช้จ่ายจะมาก่อนยอดขายช่วงเตรียมขยายสาขา ปี 2024 ถ้าไม่มีการขยายสาขา หรือขยายน้อยลง ทำให้ค่าใช้จ่ายลดลง ทำให้กำไรน่าจะดีขึ้น

Q: สินค้าวัสดุก่อสร้างที่ไม่ใช่กลุ่มเหล็ก ราคามีแนวโน้มเป็นอย่างไร เห็นหลาย ๆ เจ้าลดราคา

ลูกค้าเราหลากหลายทั้งเจ้าของบ้าน ผู้รับเหมารายเล็กรายใหญ่ ลูกค้าไม่ได้มีความอ่อนไหวต่อราคาถึงขนาดที่เราต้องลดราคาจนไม่เหลืออะไร และบริษัทไม่มีนโยบายขายขาดทุน

Q: เป้าหมาย D/E บริษัท

ธนาคารให้ไม่เกิน 2.5 เท่า ปัจจุบันเรารักษาอยู่ที่ 1.8 เท่า

ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=QFximpdoybI

thanonlongtun_p · Fri Nov 10, 2023 4:19 pm

Oppday Q3/2023 DOHOME บมจ. ดูโฮม

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6028

thanonlongtun_p · Sun Dec 10, 2023 4:20 pm

ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2566 หุ้น DOHOME

ที่มา: Globlex Research

thanonlongtun_p · Fri Dec 15, 2023 4:10 pm

: 20231218 DOHOME-01.jpg (161.16 KiB) Viewed 1007 times

: 20231218 DOHOME-01.jpg (161.16 KiB) Viewed 1007 times

สรุปคลิป Oppday Q3/2023 DOHOME บมจ. ดูโฮม

ผลประกอบการ Q3/66

เปิดสาขาขนาดใหญ่เพิ่ม 2 สาขา ได้แก่ สาขาเชียงราย และอยูธยา ทำใหมีสาขาใหญ่รวมทั้งหมด 23 สาขา
เปิดสาขา Dohome ToGo เพิ่มอีก 1 สาขา รวมเป็น 9 สาขา
รายได้จากการขายและบริการ 7,431 ล้านบาท -0.6% YoY
Gross Profit 1,148 ล้านบาท และ Gross Profit Margin 15.5% เพิ่มขึ้นจาก Q3/2022 ที่ 14% จากขยายสัดส่วน Product Mix ที่มี Margin สูง โดยเฉพาะสินค้ากลุ่มตกแต่ง
%GP ในแต่ละ Product ก็มีการปรับสูงขึ้นด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะกลุ่มเหล็ก
กำไรสุทธิ 91 ล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้นจาก Q3/2022 ที่ 50 ล้านบาท
อัตรากำไรสุทธิปรับเพิ่มขึ้นเป็น 1.2% จาก 0.7% ใน Q3/2022

Financial Ratios 9M2023

อัตราหมุนเวียนลูกหนี้ 17 วัน
อัตราหมุนเวียนเจ้าหนี้ 45 วัน
Inventory Days 176 วัน
Cash Cycle 146 วัน
L/E Ratio 1.8 เท่า
IBD/E 1.45 เท่า

Business Update

ใน Q4 จะมีการเปิดสาขาเพิ่มอีก 1 สาขาที่ปทุมธานี ทำให้สาขาใหญ่จะเปิดครบ 24 สาขา เป็นไปตามแผน
ปีนี้มีการ Renovate สาขาอุดรธานี เชียงใหม่ ขอนแก่น เสร็จแล้วตามแผน
Marketing Activity -> Promotion Mail / Celebrate 40th Anniversary
ช่องทางออนไลน์เติบโตต่อเนื่อง
Dohome ToGo ผลประกอบการต่อสาขาดีขึ้นต่อเนื่อง และใน Q4 มีแผนเปิด Dohome ToGo เพิ่มอีก 4 สาขา ทำให้ ณ สิ้นปี มี 12 สาขา
มีการทำแบรนด์ นายช่าง โดยดูโฮม ขยายการบริการให้ครอบคลุมมากขึ้น ตั้งติดตั้ง ซ่อมแซม และรักษา
ตั้งเป้ายอดขายสินค้า House Brand มีสัดส่วน 20% ปีนี้ ซึ่งถึงเป้าหมายแล้วเร็วกว่าที่คาด

Q&A

ยอดขายสาขา Size L เฉลี่ยต่อปี

เป้าหมายหากเปิดครบ 3 ปี ในปีที่ 3 จะมีรายได้ 1,500 ล้าน ซึ่งหลายสาขาทำได้ตาม Target แต่บางสาขาก็ต่ำกว่าเล็กน้อย หรือสูงกว่า Target

แผนขยายสาขาปีหน้า

อยู่ระหว่างการพิจารณา

ทำไม SG&A ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสสอง?

มีการ lean process ต่าง ๆ ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เรามีนโยบายเพิ่มกำไรสุทธิ โดยเอาเทคโนโลยีเข้าช่วย
การตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้ศูนย์ลดลงเพราะมีการเก็บหนี้ที่ดีขึ้น

SSSG ตอนนี้เป็นอย่างไร ตั้งเป้าปีหน้าอย่างไร?

แนวโน้ม Q4 ค่อนข้างดูดีกว่า Q3

ปีหน้าถ้าไม่มีปัจจัยอะไรมากระทบ ภาคการก่อสร้างฟื้นตัว กำลังซื้อกลับมา มองว่า SSSG น่าจะโต High Single Digits และ Total Sale น่าจะบวกได้ Double Digits

ผลการดำเนินงานกลับมาเป็นปกติเมื่อไหร่?

Q2 น่าจะเป็น bottom แล้วของปีนี้
Q3 Q4 มีแนวโน้มฟื้นตัวตามลำดับ

DC ใช้งานไปกี่เปอร์เซ็นต์แล้ว?

ที่ดินมี 150 ไร่ ใช้ไปแล้วครึ่งเดียว
อาคารที่ก่อสร้างแล้ว น่าจะรองรับสาขาขนาดใหญ่ได้ 30 กว่าสาขา ซึ่งตอนนี้สาขาขนาดใหญ่มีอยู่ 23 สาขา

สัดส่วนรายได้

ToGo 1% และ E-Commerce 2% สัดส่วนรายได้ยังไม่สูง แต่การเติบโตสูง
สาขาขนาดใหญ่ถือเป็นสัดส่วนรายได้หลักของบริษัท

เป้าหมายสัดส่วน House Brand ปีหน้า

ปีนี้ทำได้ 20% แล้ว ปีหน้าสูงกว่า 20% แน่นอน
เรามองเห็นว่ามี Potential ที่จะโตอยู่

สาขาไซส์ XL ยอดขายเป็นอย่างไร?

รายได้ต่อสาขาขึ้นอยู่กับอายุการเปิดสาขา
สาขาที่อุบลฯ เปิดมา 40 ปีแล้ว ยอดขายจะสูงสุด
สาขา 2-3 เฉลี่ยยอดขาย 2-3 พันล้าน
ยิ่งเปิดสาขานาน การเข้าถึงลูกค้ายิ่งมากขึ้น
สาขายิ่งเปิดนาน รายได้ยิ่งเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

กลุ่มสินค้าต้นทุนสูงอย่างเหล็ก เหลือกี่เปอร์เซ็นต์ แล้วจะกระทบกำไรอีกไหม ?

ปีที่แล้วเราได้รับผลกระทบจากเหล็กที่ผันผวนในระยะเวลาอันสั้น ซึ่งผลกระทบหมดไปตั้งแต่ Q4 ปีที่แล้ว

ปีหน้าบริษัทตั้งเป้า GP กี่เปอร์เซ็นต์?

ปีนี้ Q3-Q4 มีแนวโน้มดีขึ้น
ปีหน้าคาดว่า GP จะทำได้ประมาณ 16-17%

จะได้อานิสงค์จาก Digital Wallet ไหม?

เราน่าจะได้ประโยชน์ค่อนข้างมาก ทั้งเรื่อง ticket size ที่สูง และ จำนวนสาขาที่กระจายมากมาย

ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=3HPv-i3o3fs

thanonlongtun_p · Fri Mar 01, 2024 7:14 pm

Oppday year-end 2023 DOHOME บมจ. ดูโฮม

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7002

thanonlongtun_p · Fri May 10, 2024 6:51 pm

Oppday Q1/2024 DOHOME บมจ. ดูโฮม

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7025