[ORI] บริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน)

[thanonlongtun_p]

Oppday Year End 2022 บริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) ORI


 

[thanonlongtun_p]

Oppday Q1/2023 บริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) ORI



Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 23-ORI.pdf
 
 

[thanonlongtun_p]

Oppday Q2/2023 ORI บมจ. ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้


Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 23-ORI.pdf

[thanonlongtun_p]

Oppday Q3/2023 ORI บมจ. ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6051

[thanonlongtun_p]

สรุปคลิป Oppday Q3/2023 ORI บมจ. ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้  


Business Overview  

• กลุ่ม Residential จำนวน 158 โปรเจค  มูลค่า 240,635 ล้านบาท 
• กลุ่ม Recurring จำนวน 44 โปรเจค มูลค่าประมาณ 60,000 ล้าน 
• กลุ่ม Service จำนวน 150 โปรเจค รวมประมาณ 34,000 ครอบครัว 
• กลุ่ม New Business 

 Joint Venture -> รวม 96 โปรเจค มูลค่ารวม 156,421 ล้านบาท  

• คอนโด 39 โปรเจค มูลค่า 82,301 ล้านบาท 
• บ้าน 32 โปรเจค  มูลค่า 36,400 ล้านบาท
• Hotel & Office 18 โปรเจค มูลค่า 31,950 ล้านบาท 
• Warehouse 7 โปรเจค มูลค่า 5,770 ล้านบาท 

 Hospitality & Tourism  

• 7 โรงแรม  
• 1,861 Keys
• แม้จะเป็น Low Season แต่ Occupancy Rate ยังสูงเพราะส่วนมากเป็นผู้เช่าระยะยาว 

 Investment Property Program 

• ไตรมาส 3 มีโครงการใหม่เพิ่มขึ้น 3 โครงการ  ได้แก่ Grand Hampton Thonglor World/The Origin Kathu Patong/ The Origin Oasis Bangsaen
• รวม Hampton Brand 3,215 ยูนิต 

 Highlight Q3/2023 

• All time high presale  -> 12,472 ล้านบาท +7% YoY  โดยบรรลุเป้าหมายทั้งปีไปแล้ว 82% ทั้งปีน่าจะทำได้ตามแผน 
• Take up rate 8 โครงการ ทำได้ 40% ภายใน 1 เดือน 
• มี JV project ใหม่เพิ่มขึ้น 11 โปรเจค คิดเป็นมูลค่ากว่า 15,740 ล้าน แบ่งเป็นคอนโด 3 โครงการ บ้าน 8 โครงการ 
• ทำ Asset Backed Token ICO ตัวแรกที่เทรดใน TDX  ร่วมกับ RealX  ในโครงการ Park Origin 
• Acquired 2 โรงแรม เชียงใหม่ ภูเก็ต เสริมฐานโรมแรมที่ไม่ต้องรอพัฒนา รับรู้รายได้ได้เลย 
• แผนพัฒนา warehouse Alpha  แล้วเสร็จเพิ่ม 2 โรงงาน ที่รังสิตและบางนา กม.19 
• Transfer Activities ทำได้  6,359 ล้านบาท +43% YoY / กำไรสุทธิ 1,000 ล้าน +18% Yoy 

 ผลประกอบการ Q3/2023  

• รายได้รวม 5,238 ล้านบาท 
• กำไรสุทธิ 1,000 ล้านบาท 
• Project Launched 8 โปรเจค มูลค่า 13,210 ล้านบาท -> คอนโด 56% บ้าน 44% 
• Presale -> คอนโด 75% บ้าน 25% 
• Transfer Activities -> JV Project 50%  Non JV Project 50% 
• Leverage Ratio ขยับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1.45 เท่า จากการลงทุนเพิ่มขึ้นใน Residential for sale และโรงแรม คาดการณ์ทั้งปีที่ 1.2 เท่า 

 Backlog  

• Backlog แข็งแกร่ง 47,024 ล้านบาท 
• 88% ของเป้าหมาย 
• คาดว่าจะรับรู้รายได้ไปถึงปี 2027 
• การขาย presaleเพิ่มใน Q4 ก็จะช่วยเพิ่ม backlog เข้าไปด้วย 

 โปรเจคที่ออกใหม่ปี 2023   

• เป้าหมายทั้งปี มูลค่ารวม 50,000 ล้านบาท ยังเป็นไปตามแผน 

• 58% คอนโด  -> ยังเป็นไปตามแผนที่จะกระจายไปต่างจังหวัด 30% ได้รับการตอบรับที่ดี 
• 42% บ้าน 
• ไตรมาส 4/2023 จะเปิดเพิ่ม คอนโด  4 โครงการ  บ้าน 7 โครงการ 

 การพัฒนาธุรกิจเพื่อความยั่งยืน  

• แผน NET-ZERO Carbon ปี 2044  
• ตลาดจะส่งเสริมเรื่องหุ้นยั่งยืน ESG ->เราเพิ่งได้ Rating หุ้นยั่งยืน AA ก็เป็นโอกาสของ ORI ด้วย 

Q&A  

Outlook ปี 2023 - 2024 

• ปลายปีมอง บรรยากาศขายบ้าน คอนโด โรงแรม เป็น high season ทำให้ผลประกอบ Q4 มีแนวโน้มดีกว่า Q3 
• ปี 2023 คาดว่าผลประกอบการดีกว่าปีที่แล้ว ประมาณ 5% อย่างน้อย 
• ปี 2024 คาดหวังการเติบโตในผลประกอบการ 5 -10% 
• คอนโดที่จะเปิดปี 2024 จะเน้นสำหรับ First Jobber ราคาช่วง 2-3 ล้านขึ้นไป เลี่ยงคอนโดที่มีราคาสูง  ๆ 
• ขยาย segment บ้านจัดสรร ไปในระดับบนมากขึ้น บ้าน 10-30 ล้านขึ้นไป 
• Rejection rate เข้ามาเป็นปัจจัยลบในปี 2023 เพราะหนี้สินครัวเรือนสูง เศราฐกิจไม่ได้ฟื้นจริง น่าจะฟื้นจริงปี 2024

 อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น   

• เป็นต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น ทั้งของเราและลูกค้า และอาจส่งผลให้ลูกค้าสามารถกู้บ้านได้น้อยลง ทำให้กำลังซื้อหายไป 
• แต่ตอนนี้ประเทศเราก็ไม่ได้มีเงินเฟ้อ หรือการเติบโตเศรษฐกิจที่โตเด่นชัด ทำให้ดอกเบี้ยน่าจะเป็นการประคอง อาจจะขึ้นอีกได้บ้างแต่น้อยมาก 
• และปี 2024 น่าจะเป็นปีที่ดีกว่านี้ 
• ดอกเบี้ยเฉลี่ยที่เป็นต้นทุนโครงการเราขึ้นมาประมาณ 0.25% ไม่ถึงขั้นมีผลกระทบที่อาจทำให้เปิดโครงการน้อยลง เพราะเรายังรักษาสภาพคล่องได้ดี ปีหน้าคาดว่าจะมีการเปิดโครงการใหม่ระดับเดียวกันกับปีนี้ หรือ เพิ่มขึ้น 5-10%  

 ความเสี่ยงเศรษฐกิจโลก ภาวะสงคราม  

• เป็นประเด็นที่เราก็มอง 
• ตั้งแต่ปลายปี 2022 มา เราเน้นขยายโครงการโดยการทำ JV ทั้งกับทางทุนนอกและในไทย 
• ทำให้เราลดความเสี่ยงจากการดำเนินงานลงไปครึ่งหนึ่ง เพราะ JV Partner แต่ละพื้นที่มีความรู้ความเชี่ยวชาญในพื้นที่นั้น ๆ ทำให้เกิด synergy value 

 โปรเจค JV  

• เรานำเงินจากการประกอบธุรกิจหลัก หรือ Residential นำมาขยายธุรกิจใหม่ เช่น warehouse /  healthcare และขยายธุรกิจเดิมโดยการทำ JV ทำให้ภาพรวม Origin เติบโตจากธุรกิจที่เป็น Non Residential ด้วย ทำให้ไม่มีความเสี่ยงจากการที่ทำแค่คอนโดหรือบ้านจัดสรรอย่างเดียวแล้ว 
• กำไรจากธุรกิจอื่น ๆ เช่น service / โรงแรม ในปีนี้ ทำกำไรได้สัดส่วน  20% แล้ว ปีหน้าน่าจะถึง 30% 

 ธุรกิจ Warehouse (Alpha)  

• ดำเนินการไปได้ด้วยดี ตอนนี้ดำเนินการไปได้ 8-9 แห่ง 
• ประมาณกลางปีหน้า น่าจะได้ขาย REIT ของ warehouse ที่มีผู้เช่าแล้ว ประมาณ 3 แห่ง  ขนาดกองประมาณ 3,000 กว่าล้านบาท  

 สภาพคล่อง  

• มีแผนออกหุ้นกู้ประมาณช่วงเดือนมีนาคม เป็น bond ที่จะไป rollover ตัวเก่า ประมาณ 1,000 กว่าล้าน 
• เราค่อนข้าง conservative เรื่อง balance sheet / สภาพคล่องต่าง ๆ 
• ทุก ๆ ไตรมาส ผลประกอบการทยอยดีขึ้นในปีนี้ 
• D/E ในส่วนของ residential ไม่เยอะ ประมาณ 1 เท่า แต่เรามีธุรกิจโรงแรมด้วยที่มี D/E สูงกว่าเพราะเป็น longterm asset  

 ธนาคารปล่อยกู้โครงการยากขึ้น 

• ธนาคารดูละเอียดขึ้น เรายังได้รับการสนับสนุนทุกโครงการที่เราโปรเจค จาก 14 ธนาคาร ไม่ได้มีปัญหาอะไร เพราะเรามีผลประกอบการดี Take Up Rate ปีนี้เฉลี่ยสูง 60% 

%GP ใน Q3 ลดลง  

• เป็นเหตุการณ์พิเศษ เรามีการขาย Big Lot RealX Token ไป มีลดราคาด้วย และ auditor ต้อง conservative ไว้ก่อนโดยการหักครึ่งหนึ่งของค่าเช่าที่เราการันตี 
• แต่ในไตรมาส 4 จะไม่มีปัจจัยพิเศษนี้แล้ว  %GP น่าจะค้าย Q1-Q2 คือประมาณ 30% กว่า 

 นโยบายปันผล  

• ขั้นต่ำ 40% ของกำไรสุทธิ เราทำได้มาตลอด 
• ระดับราคาหุ้นประมาณนี้ จะได้ปันผลประมาณ 7-8%  
• เราเป็นหุ้น SET100 ที่อยู่ใน SETHD ด้วย 

 ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=gDSr9tr8Q8g
 
 

[thanonlongtun_p]

Oppday year-end 2023 ORI บมจ. ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7211

[thanonlongtun_p]

Oppday Q1/2024 ORI บมจ. ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7213

[thanonlongtun_p]

Oppday Q2/2024 ORI บมจ. ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://www.set.or.th/th/market/product ... y-snapshot