[SAWAD] บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)

thanonlongtun_p · Wed Apr 19, 2023 10:38 am

Oppday Year End 2022 บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) SAWAD

thanonlongtun_p · Wed May 17, 2023 5:55 pm

Oppday Q1/2023 บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) SAWAD

Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... -SAWAD.pdf

thanonlongtun_p · Tue Aug 22, 2023 5:11 pm

Oppday Q2/2023 SAWAD บมจ. ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น

ดาวน์โหลดเอกสารการบรรยาย https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/5725

thanonlongtun_p · Sun Nov 26, 2023 7:36 pm

Oppday Q3/2023 SAWAD บมจ. ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6049

thanonlongtun_p · Mon Dec 18, 2023 5:13 pm

: 20231226 SAWAD-01.jpg (143.78 KiB) Viewed 933 times

: 20231226 SAWAD-01.jpg (143.78 KiB) Viewed 933 times

สรุปคลิป Oppday Q3/2023 SAWAD บมจ. ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น

ภาพรวมธุรกิจ

ทำธุรกิจให้สินเชื่อ ตั้งแต่ปี 1979
SAWAD เป็น Holdings Company ธุรกิจหลักคือธุรกิจให้สินเชื่อแบบมีหลักประกัน -> ทำผ่านบริษัทลูกหลาย ๆ บริษัท

Core Business คือ ธุรกิจจำนำทะเบียนรถ มีประสบการณ์กว่า 40 ปี มีสาขารวมทั้งสิ้น 5,430 สาขาทั่วประเทศ
มีผลิตภัณฑ์หลากหลาย -> สินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์ รถสิบล้อ รถจักรยานยนต์ รวมถึง บ้านและที่ดิน
มีลงทุนในเวียดนาม กัมพูชา โดยพอร์ตยังเล็กมาก เป็นการลงทุนเพื่อดูตลาด เชื่อว่าเป็นสองประเทศที่มีโอกาสเติบโตค่อนข้างดี
สาขา 5,430 สาขา กลุ่ม SAWAD เป็นเจ้าของทั้งหมด

ภาพรวมตลาด

ตลาดค่อย ๆ ฟื้นตัวหลังจากโควิดที่หยุดชะงักไปเลย
มีกระแสเงินหมุนเวียนดีขึ้น โดยเฉพาะช่วงนี้ที cost of funding เพิ่มขึ้น หลายธนาคารไม่ปล่อยสินเชื่อ ทำให้ลูกค้าที่ต้องใช้เงินด่วนกลับมาใช้สินเชื่อจากกลุ่ม Non-Bank
ทำให้ตอนนี้ตลาดมี Demand เพิ่มขึ้นมากอย่างเห็นได้ชัด โดยเฉพาะสินเชื่อจำนำมีหลักประกัน แต่บริษัทมีการ Selective ที่มากขึ้น
หลัก ๆ ลูกค้าอยากได้สินเชื่อไปเพิ่มสภาพล่องในการดำเนินธุรกิจ

กลยุทธ์เงินสดทันใจ

เน้นบริการที่รวดเร็ว ต้องการให้ลูกค้าใช้เวลาในสาขาให้น้อยที่สุด

Financial Highlight 9M2023

สินทรัพย์รวม 110,806 ล้านบาท
หนี้สินรวม 80,760 ล้านบาท
ส่วนของเจ้าของ 30,046 ล้านบาท
D/E Ratio 2.6 เท่า

รายได้รวม 13,601 ล้านบาท
กำไรสุทธิ 3,968 ล้านบาท
อัตรากำไรสุทธิ 29%

ผลประกอบการ Q3/2023

กำไรสุทธิ 1424 ล้านบาท
ROE 21.14%
ROA 5.23%

NPL เพิ่มขึ้นสู่ระดับปกติก่อนโควิด

NPL 2.73 เพิ่มขึ้นหากเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ 2.64
แม้เพิ่มขึ้น แต่ก่อนโควิด มี NPL 3-4 โควิดผ่านไปแล้ว NPL กลับไปปกติ
ช่วงโควิดไม่ได้ปล่อยสินเชื่อเลย เรา Conservative เพิ่งเริ่มกลับมาปล่อยสินเชื่อ Q2/2022 ทำให้ NPL ค่อย ๆ เพิ่มขึ้น

Portfolio Mix

70% สินเชื่อจำนำ
30% สินเชื่อเช่าซื้อ
4% P-Loan
เราชอบให้มีการกระจายความเสี่ยงประมาณนี้

ระดับลูกหนี้

Stage 1: Performing 89.6%
Stage 2: Under-Performing 7.6%
Stage 3: Non-Performing 2.8%
เนื่องจากลูกค้าหลักส่วนใหญ่เป็นลูกค้าฐานราก ทำให้เป็นเรื่องปกติที่จะมีการชำระหนี้ช้า

Q&A

ลูกหนี้ NPL และลูกหนี้ Stage 2 เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

NPL ตามการดำเนินงานปกติของกลุ่มบริษัทจะอยู่ที่ 3-4% แต่ระหว่างโควิดเราไม่ได้ปล่อยสินเชื่อเลยและดูแลลูกค้าใกล้ชิดเป็นพิเศษ NPLเลยลง โควิดสิ้นสุดแล้ว เรากลับไปดำเนินงานเหมือนเดิมตามปกติ
ลูกหนี้ Stage 2 เพิ่มขึ้นเป็นปกติ เพราะลูกค้าเราเป็นกลุ่มฐานราก จึงเป็นปกติที่มาชำระหนี้ล่าช้า เรามีสาขา 5,000 กว่าสาขา สามาถติดตามลูกค้าได้อย่างใกล้ชิด

Credit Cost ปรับตัวลดลง

เป็นการปรับมาอยู่ในระดับปกติที่ 100-150 จุด

รายได้อื่นที่ลดลงมาจากสาเหตุใด

เราไม่ได้รับ Management Fee จากเงินสดทันใจ เพราะเราควบรวมเข้ามาแล้ว ทำให้จะไปรวมอยู่ในรายได้ดอกเบี้ยแทน

ค่าใช่จ่าย OPEX เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว

หนึ่ง รวมแสดงงบการเงินค่าใช้จ่ายของเงินสดทันใจ
สอง ขาดทุนในธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ คาดว่าจะเสร็จสิ้นไตรมาส 4

สินทรัพย์รอการขายเพิ่มขึ้น

หลัก ๆ จากมอเจอร์ไซค์ แผนกเช่าซื้ออยู่ในช่วงปรับพอร์ต

ต้นทุนการเงินปีหน้า

คาดว่าดอกเบี้ยอาจไม่ค่อยขึ้นแล้ว
เชื่อว่าต้นทุนทางการเงินจะอยู่ประมาณ 4-5%

มุมมองการแข่งขัน

Demand การใช้สินเชื่อเงินด่วนมีมากจริง ๆ การที่มีหลายบริษัทเข้ามาแข่งขันก็เป็นประโยชน์ผู้บริโภค เราไม่ได้กังวล เพราะ Demand เยอะ

พอร์ตปีหน้าเป็นอย่างไร

20-30% น่าจะเป็นการเติบโตที่สามารถทำได้
อย่างไรก็ตามบริษัทอยู่ในช่วงจัดทำแผน

ชี้แจงกรณีข่าวว่ามีการใช้เอกสารปลอม

บริษัทไม่มีความจำเป็นใด ๆ ในการใช้เอกสารปลอม
ลูกค้าคนดังกล่าวเป็นลูกค้าของบริษัทตั้งแต่ปี 2562
หลักฐานเอกสารทั้งหมด ลูกค้าต้องทำมามอบให้เรา บริษัทมีหลักฐานนำโอนเงินเข้าบัญชีลูกค้า

มุมมองราคารถมือสอง

เชื่อว่าไม่น่าจะลงไปมากกว่านี้

จะมีการปรับดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจาก 18% ไหม

แล้วแต่กลุ่มความเสี่ยงลูกค้า
เป็นไปได้ว่าอาจมีการทยอยปรับ

การลงทุนที่เวียดนามเป็นอย่างไรบ้าง

อยู่ในช่วงทดลอง
เรา Cap เงินลงทุนไว้ไม่เกิน 500 ล้านบาท
ตอนนี้ยังไม่มีเป้าหมายลงทุนเพิ่ม

กังวลเศรษฐกิจประเทศเพื่อนบ้านไหม

เวลาเศรษฐกิจไม่ดี ประชาชนจะหันมาใช้เงินกู้ของ Non-bank
การที่เศรษฐกิจอยู่ในช่วงชะงักชะงัน เป็นผลดีต่อธุรกิจ Non-bank
แต่เงินลงทุนในต่างประเทศ ทั้งลาว กัมพูชา เรามีการ Cap ไว้ ไม่ได้ปล่อยโตอิสระ
แต่เชื่อว่าอีก 3-5 ปี ประเทศเหล่านี้มีศักยภาพที่จะโตต่อไปในอนาคต

ทำไม Operating Expenses เพิ่มขึ้น

กลุ่มเงินสดทันใจ ที่นำมาแสดงรวมในงบการเงิน
การขายรถยึดขาดทุน ที่การลดลงจะลดลงในไตรมาส 4

สรุป

งบการเงินไตรมาสสองไม่ใช่ฐานเปรียบเทียบที่ดี เพราะไม่ได้เอางบเงินสดทันใจมารวม
แต่งบ Q3 นี้จะกลายเป้น Base ใหม่ของกลุ่มบริษัทหลังจากควบรวมกิจการเงินสดทันใจเข้ามาแล้ว

ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=qPSlKQq2cLE