[PIN] บริษัท ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค จำกัด (มหาชน)

thanonlongtun_p · Wed Apr 19, 2023 11:03 am

Oppday Year End 2022 บริษัท ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค จำกัด (มหาชน) PIN

thanonlongtun_p · Wed Jun 14, 2023 5:08 pm

Oppday Q1/2023 บริษัท ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค จำกัด (มหาชน) PIN

Presentation
https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 062023.pdf

thanonlongtun_p · Tue Sep 12, 2023 6:09 pm

Oppday Q2/2023 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/5860

thanonlongtun_p · Fri Dec 15, 2023 5:04 pm

Oppday Q3/2023 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6195

thanonlongtun_p · Fri Mar 08, 2024 7:09 pm

Oppday year-end 2023 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7310

thanonlongtun_p · Tue Jun 04, 2024 3:08 pm

Oppday Q1/2024 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7322

thanonlongtun_p · Wed Jul 03, 2024 3:34 pm

: PIN-01.jpg (300.75 KiB) Viewed 2396 times

: PIN-01.jpg (300.75 KiB) Viewed 2396 times

สรุปคลิป Oppday Q1/2024 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค

Q1/2024 Highlight

รายได้จากการดำเนินงาน 1,097 ล้านบาท +129% YoY กำไรสุทธิ 453 ล้านบาท +189% YoY การเติบโตที่สำคัญมาจากการขายและโอนที่ดิน โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าจากจีน
การจ่ายเงินปันผล 0.59 บาท ต่อหุ้น
ทำ Open House Event ได้รับการตอบรับค่อนข้างดี คาดก่อสร้างเสร็จภายใน Q3 ปีนี้

Company Overview Q1/2024

รายได้หลักมาจาก 3 ธุรกิจ ได้แก่ การพัฒนานิคมอุตสาหกรรม รายได้จากการให้บริการ รายได้จากการให้เช่าโรงงาน
บริษัทมีรายได้รวม 1,114 ล้านบาท
รายได้ส่วนใหญ่มาจากการขายที่ดินในนิคมอุตสาหกรรม 92.5%
ให้บริการ สาธารณูปโภค 4.4%
โรงงานเช่า 1.6%
รายได้อื่น 1.5% รายได้จากเงินปันผลหน่วยลงทุน PPF และให้บริการบริหารทรัพย์สินกองทุน PPF AIMIRT

ธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม (รายได้ 92.5% ของรายได้รวม)

รายได้ 1,030 ล้านบาท โอนขายที่ดินไปทั้งหมด 243 ไร่
ตั้งเป้าหมายปีนี้ ขายและโอนที่ดิน 750 ไร่ ซึ่งมั่นใจว่าสามารถทำได้
ปัจจุบันมีพื้นที่ขาย 5,559 ไร่ ขายแล้ว 87%

แนวโน้มกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม

คาดว่าจะมีการเติบโตการขายพื้นที่ต่อเนื่อง คาดเติบโต 15% ต่อปี ถึงปี 2026
จากปัจจัยด้านความเชื่อมั่นในการลงทุนจากนักลงทุนต่างประเทศ ในการใช้ประเทศไทยเป็นฐานการผลิตสินค้า บวกกับ ในพื้นที่ EEC ที่ infrastructure มีความพร้อมและยังไม่ได้รับสนับสนุนด้านภาษีจากรัฐบาล การจ้างงานใน EEC เติบโตขึ้นจากการเปิดโรงงานที่เพิ่มขึ้น

กลุ่มธุรกิจให้เช่า Warehouse / Factory (รายได้ 1.6% ของรายได้รวม)

รายได้ 17.4 ล้านบาท
Occupancy Rate 100%
โรงงานเช่า Ready Built 95% และ Built to Suit 5%

แนวโน้มธุรกิจ Warehouse

คาดว่ามีการเติบโตต่อเนื่อง
ค่าเช่าสามารถปรับตัวได้จากลูกค้าใหม่

Utilities & Services (รายได้ 4.4% ของรายได้รวม)

รายได้ 49 ล้านบาท
รายได้หลักมาจากการจำหน่ายน้ำปะะปา ค่าส่วนกลาง
มีรายได้จากการติดตั้ง Solar Cell ให้ลูกค้า

แนวโน้มธุรกิจ Utilities & Services

การใช้น้ำในนิคมอุตสาหกรรม แถบพื้นที่เอเชียคาดว่าจะมีการเติบโตต่อเนื่อง ตามปริมาณลูกค้าในนิคมฯที่เพิ่มขึ้น
และคาดว่าจะมีการติดตั้ง Solar Cell เพิ่มขึ้น จากนโยบายพลังงานสะอาด

ลูกค้า แบ่งตามสัญชาติ

ลูกค้าทั้งหมด 353 ราย -> 55% เป็นลูกค้าญี่ปุ่น รองมาเป็น 16% ลูกค้าจีน โดยสัดส่วนลูกค้าจีนมีการเพิ่มขึ้น และญี่ปุ่นมีการลดลง
สอดคล้องกับตัว FDI ที่นักลงทุนชาวจีน และ สิงคโปร์ มาลงทุนในไทยต่อเนื่อง

ลูกค้า แบ่งตาม อุตสาหกรรม

หลัก ๆ เป็น Auto Parts 21% รองมาเป็น เหล็ก 18%
โดยเริ่มเห็นสัดส่วน Electronics และ Machinery & Household มีการปรับตัวเพิ่มขึ้น
สอดคล้องกับตัว FDI ที่กลุ่ม Electronics เข้ามาลงทุนมากขึ้น

สัดส่วนลูกค้า

ผลประกอบการทางการเงิน Q1/2024

รายได้รวม 1,097 ล้านบาท +129.3% YoY
- รายได้จากการโอนขายที่ดิน 1,030.5 ล้านบาท
- รายได้จากการให้เช่า 17.4 ล้านบาท
- รายได้จาก Utilities & Services 49.1 ล้านบาท

Gross Profit 497 ล้านบาท +98.7% YoY -> GPM 45.3%
EBITDA 479 ล้านบาท +107.7% YoY
Net Profit 453 ล้านบาท +188.6% YoY -> NPM 40.7%
ROA 7.4%
ROE 11.6%

รายได้แต่ละธุรกิจ

ธุรกิจนิคมอุตสาหกรรมการขายที่ดิน

YoY เติบโตขึ้นจากการโอนขายที่ดินที่เพิ่มขึ้น
QoQ ลดลง เนื่องจาก Q4/2023 เป็นไตรมาสที่ดีที่สุดตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทมา

เป้าหมายทั้งปี 2024 ยอดขายที่ดิน 750 ไร่ มี Backlog และ Presale รออยู่บ้างแล้ว

โรงงานเช่า

เติบโต YoY จากพื้นที่ให้เช่าที่เพิ่มขึ้น
QoQ เท่าเดิม ไม่เติบโต เพราะ Occupancy Rate เต็ม 100% ตั้งแต่ไตรมาสก่อน

Utilities & Services

เติบโต YoY จากการขายน้ำประปาและรายได้จากการให้บริการบำบัดน้ำเสีย
ลดลง QoQ เล็กน้อย เนื่องจาก Q4/2023 บริษัทมีรายได้จากการติดตั้ง Solar Cell เข้ามา

กำไรขั้นต้น

อัตรากำไรขั้นต้นลดลง YoY มาอยู่ที่ 45.3% เนื่องจาก 98% ของที่ดิน 243 ไร่ที่ขาย เป็นการโอนที่ดินพื้นที่ปิ่น 6 จังหวัดะระยอง ซึ่งราคาขายเป็นราคาขายเก่า ประกอบกับราคาขายที่ปิ่น 6 ต่ำกว่าที่อื่น ๆ ที่อยู่ในชลบุรี

SG&A

เพิ่มขึ้น YoY จากการขายที่ดินที่เพิ่มขึ้น
ลดลง QoQ จากการขายที่ดินที่ลดลง

กำไรสุทธิ

เพิ่มขึ้น YoY จากการขายโอนที่เพิ่มขึ้น
ลดลง QoQ จากการขายที่ดิน และ ราคาขายที่ลดลง

งบแสดงฐานะการเงิน

สินทรัพย์เพิ่มขึ้น จากกระแสเงินสดการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น และ การลงทุนในสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นจากมูลค่าการก่อสร้างอาคาร
หนี้สิน ลดลงจากการชำระคืนหนี้เงินกู้จากสถาบันการเงินทั้งหนี้ระยะสั้นและระยะยาว
ส่วนของผู้ถือหุ้น เพิ่มขึ้นจากผลการดำเนินงาน

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

การจ่ายเงินปันผล


Outlook

2024 ปีของการหาซื้อที่ดินเพิ่ม เพื่อนำมาพัฒนาเพื่อให้พร้อมขายในปีถัดไป และ recurring income ที่เพิ่มขึ้นจากการให้เช่า warehouse และโรงงานเช่า รวมถึงธุรกิจ solar rooftop ตอนนี้อยู่ระหว่างเจรจาลูกค้าหลายราย และ ทำคำนวณตัว carbon footprint
2025 เพิ่ดสัดส่วน recurring income พอร์ตโรงงานเช่า warehouse รวมทั้งพอร์ต น้ำประปา การบำบัดน้ำเสีย และ Solar เป้าหมายรายได้ ปี 2023 -> 2023 โตปีละ 20%
2028 ขยายนิคมไปเรื่อย ๆ เพิ่มสัดส่วน recurring income บริหารจัดการด้วยต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น มองเป้าหมย 2024 -> 2028 โตปีละ 10%

อัพเดทโครงการใน Pipeline ส่วนขยายโครงการ PIN 5

ตั้งอยู่ที่ ศรีราชา ชลบุรี เพิ่มพื้นที่ 60 ไร่
เริ่มก่อสร้างปลายปีนี้

Logistic Park Projects

พื้นที่นอกนิคมอุตสาหกรรม 324 ไร่ สร้าง warehouse
พื้นที่ 250,000 ตารางเมตร
จุดเด่นคือ Location และ Green Logistic
เริ่มก่อสร้างแล้ว Phase แรก เสร็จช่วง Q3/2024

Solar Power Project

ของลูกค้าในนิคมปิ่นทองโครงการ 1-5
ที่ผ่านมา มีการรับรู้รายได้แล้ว กำลังเจรจากับลูกค้าเพิ่มเติม

ESG

แผนการลงทุนรวม 4,500 ล้านในปีนี้

89% ลงทุนซื้อที่ดินและพัฒนา
8% สร้างโรงงานเพิ่ม
3% Solar Power Project

Q&A

ความแตกต่างระหว่าง Backlog และ Presale

Presale คือการวาง 5% 10% ในการทำสัญญา
ประมาณ 1 เดือน ลูกค้าจะจ่ายที่เหลือ จนถึง 30% ก็จะกลายเป็น Backlog

ราคาขาย PIN 6

เป็นราคาเก่าที่เซ็นต์ Backlog ตั้งแต่ไตรมาส 4
ทำให้ราคาที่ดินตำ่กว่า
ราคาที่ดินประมาณ 4.2-4.5 ล้าน

แนวโน้มโอนที่ดิน และ Gross Margin Q2

แนวโน้มดีต่อเนื่อง จาก Backlog ที่เหลืออยู่
Gross Margin ราคา Q2 Q3 จะมีที่ดินในนิคม PIN 3 ซึ่งมีกำไรขั้นต้นที่ดีกว่า PIN 6

การ Stock ที่ดินเพิ่ม

อยู่ในพื้นที่ศรีราชา ชลบุรี เป็นหลัก

เป้าหมายขายที่ดิน 750 ไร่

มองว่าเป็นไปตามเป้าหมาย
สำหรับการปรับเป้า จะพิจารณาใน Q2

ราคาใหม่ที่ดิน

ราคาใหม่จะรับรู้รายได้ในช่วง Q2 เป็นต้นไป
ที่ดิน PIN อื่น ๆ ที่มี margin ดี จะเข้ามา Q2 เช่นกัน
คาดว่า GPM ไม่น้อยกว่า Q นี้

แผนการซื้อที่ดินเพิ่ม และแหล่งเงินทุน

กู้ยืมสถาบันการเงิน
D/E เราต่ำมาก
ครึ่งปีหลัง financial cost อาจจะลดลงกว่า Q1

ยอดขายไตรมาสสอง

ยอดโอนดีกว่า Q1 จาก Backlog ในระดับสูง

ส่วนขยาย PIN 5 GPM ดีขึ้นไหม

ส่วนขยาย PIN5 ต้นทุนตั้งแต่ปี 2022 เราได้มาราคาดี
และราคาขายก็ดีกว่า PIN6 เพราะอยู่ในชลบุรี

อัตราการเช่า warehouse และ จะหมดสัญญาไหม

อัตราการเช่า warehouse ตอนนี้ 100%
จะมีบางแห่งหมดสัญญา แต่มีลูกค้ารอเข้าอยู่แล้ว
ลูกค้าใหม่ ราคาปรับขึ้นได้ ทำให้รายได้ปรับตัวดีขึ้น

ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=VGce1hqPD34

thanonlongtun_p · Mon Sep 02, 2024 3:17 pm

Oppday Q2/2024 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://www.set.or.th/th/market/product ... y-snapshot