Thanonlongtun

Oppday Q3/2023 TAN บมจ. ธนจิรา รีเทล คอร์ปอเรชั่น

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6290

Oppday year-end 2023 TAN บมจ. ธนจิรา รีเทล คอร์ปอเรชั่น


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6914

Oppday Q1/2024 TAN บมจ. ธนจิรา รีเทล คอร์ปอเรชั่น

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6959

 

สรุปคลิป Oppday Q1/2024 TAN บมจ. ธนจิรา รีเทล คอร์ปอเรชั่น  


ภาพรวม Q1  

• จัดกลุ่มแบรนด์เป็น 4 กลุ่ม ได้แก่ กลุ่ม Fashion / Lifestyle / Beauty & Wellness / F&B 

• มีการ ขยายสาขา เปิดแบรนด์ใหม่  เปิดผลิตภัณฑ์ใหม่ Event 

 TAN Roadmap Highlights Q1/2024 

• รายได้ 458 ล้านบาท (All Time High)+29.6% YoY +7.2% QoQ
• Gross Margin 67% (All Time High)
• กำไรสุทธิ 60 ล้านบาท +20.6% YoY -11.7% QoQ
• SSSG +6% 

 Key Financial Summary 

• ถ้าเทียบกับ Retail Private Consumption แล้ว TAN ถือว่าทำได้ดีและ outperform 
• ไตรมาสหนึ่งได้อานิสงค์จากการท่องเที่ยว 
• ผลประกอบการน่าพอใจทั้งด้านยอดขายและ SSSG 
• แต่แบรนด์ Cath Kidston มี SSSG ในไตรมาสที่หนึ่งติดลบ จากสินค้ายังไม่เข้ามา แต่เห็นภาพการ Turn Around ในไตรมาสสอง 
• การรักษาฐานยอดขายและการมี Gross Margin ที่สูงยังคงเป็นเป้าหมายของเราในระยะข้างหน้า
• Selling Expense เพิ่มขึ้น  Q1/24 172.8 ล้านบาท หรือ 37.7%  เพิ่มขึ้นจากไตรก่อนที่ 33.4% และ  Q1/23 ที่ 31.5% จากการขยายสาขาทั้งในและต่างประเทศ Marketing เปิดแบรนด์ใหม่ และ ในจีนที่มีการลงทุนล่วงหน้าก่อนจะขายจริง 

 สัดส่วนรายได้  

• Lifestyle 57%: ยอดขาย Pandora +21% 
• Fashion 19%: ยอดขาย Marimekko +42% มีเปิดแบรนด์ใหม่ GANNI 
• Beauty & Wellness 17%:  ยอดขาย HARNN +33% 
• Food & Beverage 6%: มีเปิดแบรนด์ใหม่ ร้านอาหาร Gordon Ramsay 

 ฐานะทางการเงิน  

• สินทรัพย์ 2,380 เพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อน  จาก inventory / ROU เพื่อขยายสาขา  / Cash 

• D/E Ratio 0.48 เท่า
• IBD/E Ratio 0.33 เท่า 

 
Q&A  

แนวโน้ม SG&A Q2 สูงเท่า Q1 ไหม  

• ในไตรมาสที่สอง บางรายการจะหายไป เช่น Event จากการเปิดร้านใหม่ 

 แนวโน้ม Cath Kidston ในไตรมาสสอง  

• ดีขึ้น หลังจากได้สินค้าเข้ามา SSSG เป็นบวก จำนวนสาขาตอบโจทย์ยอดขายรวม หลังจากมีการลดจำนวนสาขาไป 

 ขยายตลาดไปจีน  

• จะเป็นระบบแบบขายขาด  Wholesaling คือมีตัวแทนจำหน่ายรับสินค้าไปแบบขายขาด แล้วไปบริหาร network อีกที  (ปัจจุบันเราทำเฉพาะ Retailing)
• ตอนนี้สินค้าผลิตอยู่ คาดการส่งออกครั้งแรกกรกฎาคมปีนี้

 การขยายแบรนด์ มากไปไหม สัดส่วนที่พอเหมาะ  

• ไม่ได้มี target ว่าต้องมีมากเทียบกับอะไร 
• มองเรื่องศักยภาพและ character ของแบรนด์นั้น  ๆ
• ทุกแบรนด์ที่เราขยาย ถูกวิเคราะห์จาก 3 มุมคือ ให้บริษัทได้ gross margin เพิ่มขึ้น / ขยายจำนวนสาขาได้มากกว่าหนึ่ง / สามารถใช้ศักยภาพของบริษัทในการทำงานได้ดี 
• เป้าหมายยอดขายรวม 3-5 พันล้าน ภายใน 3-5 ปี 
• ดังนั้นแบรนด์มีเข้ามาต้องมีศักยภาพและเชื่อมโยง 4 ธุรกิจที่เกื้อหนุนกัน 

 Easy E-Receipt ได้ประโยชน์ไหม  

• ได้รับผลค่อนข้างดี  
• Easy E-Receipt  19% ของรายได้ 

 การซื้อสินค้าจากต่างประเทศ  

• ไม่ได้ซื้อเป็นเงินสด ซื้อเป็น credit 

 ในแบรนด์เดียวกัน ยอดขายแต่ละพื้นที่ต่างกันไหม  

• ที่ ๆ คนเที่ยวเยอะกว่า ก็ทำยอดขายได้มากกว่า
• แต่ในแบรนด์เดียวกัน ยอดขายต่อบิลแต่ละที่ไม่ต่างกันมาก สะท้อนถึงตัวสินค้าที่สามารถทำให้ลูกค้าสามารถซื้อต่อบิลเท่า ๆ กันได้ 

 Breakeven  

• breakeven year ต้องน้อยกว่าสัญญาเช่า คือต้องทำให้ได้ประมาณ 2.x ปี 
• เราไม่ค่อยพลาดในการได้ที่ high traffic location 
• เราคำนวณ วางแผนปัจจัยอย่างรอบคอบในการขยายแต่ละที่เพื่อจะ breakeven ได้ตามเวลาที่เรากำหนด 

 แบรนด์ที่เปิดใหม่ GANNI  

• เรามอง GANNI เป็น Smart Luxury ที่มีความเป็นทางเลือก ไม่ mass หรือ niche brand มากเกินไป 
• เราเห็น return ต่อ store ที่น่าภูมิใจ  น่าจะขยายสาขาสองในปีนี้ 

 การขยายตลาดไปจีนกับ Richarm จะเป็นการเปิด store หรือเอาสินค้าเข้าไปขายตามร้านค้าต่าง ๆ  

• เป็นทั้งสองส่วน 
• Richarm ดูแล supply chain ที่จีน 
• 18 เดือนแรก มี 15 สาขา ไม่ได้มีแผนว่าจะต้องเป็นพัน ๆ สาขา 
• แบรนด์เครื่องสำอางค์เน้น online 
• เน้นขายผ่าน supply chain model เช่น ร้านค้าที่มีเหมือน sephora ก็จะมีแบรนด์ harnn ในนั้น 

 เป้าหมายยอดขาย HARNN ที่จีน  

• ปีนี้สัดส่วนยังคงเป็น Single Digit 
• การทำตลาดในจีน ต้องใช้เวลา

 กลุ่มอายุลูกค้าเฉลี่ยแต่ละแบรนด์  

• Pandora นักศึกษา  
• Marimekko วัยทำงาน  ผู้ใหญ่ 

 ธุรกิจกลุ่มไหนมี SG&A มากสุดและน้อยสุด  

• ธุรกิจใหม่ ๆ จะมี SG&A มากกว่า ธุรกิจที่เปิดมานานแล้ว 

 
ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=xJqhZ11kfIs 
 
 

Oppday Q2/2024 TAN บมจ. ธนจิรา รีเทล คอร์ปอเรชั่น


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://www.set.or.th/th/market/product ... y-snapshot