Page 1 of 1

[ LHSC ] ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช ช้อปปิ้ง เซ็นเตอร์

Posted: Wed Nov 01, 2023 4:04 pm
by thanonlongtun_p
ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2566 หุ้น LHSCImageที่มา: บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด 

Re: [ LHSC ] ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช ช้อปปิ้ง เซ็นเตอร์

Posted: Mon Mar 18, 2024 3:14 pm
by thanonlongtun_p
Oppday year-end 2023 LHSC ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7630

Re: [ LHSC ] ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช ช้อปปิ้ง เซ็นเตอร์

Posted: Tue Aug 27, 2024 11:04 am
by thanonlongtun_p
Oppday Q2/2024 LHSC ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช ช้อปปิ้ง เซ็นเตอร์


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://www.set.or.th/th/market/product ... y-snapshot

Re: [ LHSC ] ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช ช้อปปิ้ง เซ็นเตอร์

Posted: Fri Sep 20, 2024 6:14 pm
by thanonlongtun_p
20241005 LHSC-01.jpg
20241005 LHSC-01.jpg (304.24 KiB) Viewed 217 times
20241005 LHSC-01.jpg
20241005 LHSC-01.jpg (304.24 KiB) Viewed 217 times
 

สรุปคลิป Oppday Q2/2024 LHSC ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช ช้อปปิ้ง เซ็นเตอร์  

ภาพรวมกองทรัสต์ LHSC 

 Image 
  • กองทรัสต์ถูกจัดตั้งมาตั้งแต่ปี 2014 เน้นการลงทุนในทรัพย์สินประเภทพื้นที่ค้าปลีก ปัจจุบันมีสินทรัพย์หลักอยู่ 1 โครงการ  คือ Terminal 21 อโศก  
 Milestone  

Image
  • ลงทุนโครงการแรก Terminal 21 อโศก  ที่ 2014 ปี 2020-2022 ผลประกอบการได้รับผลกระทบจากสถานการณ์โควิด 
  • และผลประกอบการฟื้นตัวโดดเด่นในปี 2023 และ กองทรัสต์ได้รับรางวัลจากตลาดหลักทรัพย์ในด้าน Business Excellence กองทรัสต์ที่มีผลงานที่ดีที่สุดปี 2023 
  • ปี 2024 มีการจัดประชุมผู้หน่วยกองทรัสต์  ที่จะขออนุมัติการเข้าลงทุนในทรัพย์สินใหม่  เป็นการลงทุนในสินทรัพย์เพิ่มเติมครั้งที่ 1 โครงการ Terminal 21 Pattaya 
 ภาพรวมพอร์ตฟอลิโอ 

Image 
  • เป็นทรัพย์สินที่มีศักยภาพสูง และลูกค้าถึงประมาณ 500 กว่าราย มีพื้นที่เช่าที่เป็น Rent Unit และพื้นที่ Food Court ที่เป็นจุดเด่นของห้าง Terminal 
  • ปัจจุบันมีอัตราค่าเช่า 2,267 บาทต่อตารางเมตร 
  • Occupancy Rate 99% 
 Operating Highlights Q2/2024

Image 
  • Occupancy Rate 98%
  • อัตราค่าเช่า 2,283 บาทต่อตารางเมตร แตะระดับเทียบเท่าปี 2019 แล้ว 
  • Daily Foot Traffic ประมาณ 48,000 ยังคงน้อยกว่าปี 2019 ที่อยู่ในหลัก 50,000 เนื่องจากปี 2019 มีกรุ้ปทัวร์กลุ่มนักท่องเที่ยวจีนที่เข้ามาเป็นจำนวนมาก 
  • อีกจุดที่น่าสนใจคือเรื่องของ Location ใกล้รถไฟฟ้าทั้ง BTS MRT รายได้ค่าเช่าจะแปรผันไปตาม Traffic ที่เกิดขึ้น 
  • นักท่องเที่ยวที่เข้าไทยดรอปไปช่วงสถานการณ์โควิด 2020-2022 แต่ปี 2023 นักท่องเที่ยวเริ่มกลับมาไทยแล้ว ประมาณ 27 ล้านคน และครึ่งปีแรกปี 2024 เข้ามาแล้ว 17 ล้านคน คาดการณ์ทั้งปี 36 ล้านคน ทำให้ Trffic ของห้างจะกลับมาด้วยเช่นกัน ปัจจุบันกลับมา 90% แล้วเมื่อเทียบกับปี 2019 
 ประเภทของผู้เช่า

Image 
  • 57% เป็น Shop  / 28% เป็น Mini Shop 
  • 46% เป็นร้านเกี่ยวกับ Fashion / 30% เป็น อาหารเครื่องดื่ม / 11%เป็น Health & Beauty 
  • สัญญาการเช่า 82% เป็น Fixed 
  • ครบอายุสัญญาการเช่า 2026  52% แต่การต่อสัญญาไม่ได้น่ากังวลอยู่ที่ระดับ 80% ขึ้นไป 
  Image 
  • หลังจากโควิดสามารถปรับราคาค่าเช่าขึ้นมาได้เท่าปี 2019 แล้ว เช่นเดียวกับ Traffic ที่เพิ่มขึ้น 
  • สัดส่วนนักท่องเที่ยวที่มากที่สุดคือ เกาหลี 62% รองมาเป็น ไต้หวัน จีน ญี่ปุ่น มาเลเซีย 
 Marketing เพื่อดึงดูด Traffic เข้ามาในศูนย์การค้า 

Image 
Financial Performance Q2/2024Image 
  • รายได้ค่าเช่าและบริการ เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว 13.4% 
  • รายได้รวม 351.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.5% YoY จากค่าเช่าที่ปรับเพิ่มขึ้นและ Traffic ที่เข้ามามากขึ้น 
  • กำไรสุทธิ 157.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.3% YoY 
  • NPM 46.3%
 งบดุล 

Image

เงินปันผล  

Image
  • ที่ผ่านมามีการจ่ายปันผลให้ผู้ถือหน่วยทุก ๆ 2 เดือน 
  • ปีนี้จ่ายไปแล้ว 3 ครั้ง รวมแล้ว 0.527 บาทต่อหน่วย มากกว่าครึ่งปีแรกของปี 2023 ประมาณ 30% 
Key Actions การลงทุนในโครงการ Terminal 21 Pattaya 

Image 
  • มีความน่าสนใจไม่แพ้ Terminal 21 ที่อโศก
  • อยู่ในทำเลที่ดี พัทยาเหนือ 
  • เป็นกรรมสิทธิ์ประเภทสิทธิการเช่า อายุประมาณ 24 ปีเศษ 
  • จะมี 2 อาคาร คือห้าง Terminal และ อาคารที่อยู่ข้าง ๆ เป็นอาคารใหม่ อาคารจอดรถ ที่จอดรถ 2,000 คัน 
  • พื้นที่เช่าอยู่ประมาณ 36700 ตารางเมตร
  • ทรัพย์สินเริ่ม Operate ตั้งแต่ปลายปี 2018 
  • Occupancy Rate 99% 
 Performance ของห้าง Terminal 21 ที่พัทยา แข็งแกร่ง 

Image 
  • ปี 2019 ค่าเช่า 1,616 บาทต่อตารางเมตร Occupancy Rate 99% 
  • พอผ่านช่วงปี 2022 หลังโควิด ล่าสุด Q1/2024 ค่าเช่ากลับมาที่ 1,718 บาทต่อตารางเมตร สูงกว่าปี 2019 แล้ว และ Occupancy Rate 99% 
  • Traffic นักท่องเที่ยวต่างชาติเข้ามาพัทยามากขึ้นพอสมควร ทำให้ Traffic ปัจจุบัน สูงกว่าปี 2019 และ ปี 2023 แล้ว ต่อวันอยู่ที่ 37,758 คน 
  • สัญญาเช่า เป็นค่าเช่า fixed 66% 
  • การต่อสัญญา ปี 2024 มีผู้เช่าหมดอายุสัญญา 38% แต่มีการดำเนินการพูดคุยและต่อสัญญากันแล้ว 
  • สัดส่วนผู้เช่า หลัก ๆ คล้าย ๆ ที่อโศกได้แก่ Fashion 47% อาหาร เครื่องดื่ม 30% Health and Beauty 10% 
  
ทรัสต์ LHSC หลังจากมีการเข้าลงทุนในทรัพย์สินใหม่ 


Image 
  • อยู่ระหว่างการพิจารณา filling คาดจะเข้าลงทุนได้ช่วงไตรมาส 4 
  • หลังจากเข้าลงทุนคาดว่า ทรัสต์ LHSC  จะมีความโดดเด่นมากยิ่งขึ้นไปอีก เช่น พอร์ตที่จากเดิมมีห้างเดียว ก็จะมีการกระจายความเสี่ยงใน 2 Locaiton ทั้งกรุงเทพและพัทยา เป็นสัดส่วน กรุงเทพ 54% และ พัทยา 46% 
  • กลุ่มลูกค้าหลักที่กรุงเทพเป็นคนไทย เพราะอยู่ใกล้ที่อยู่อาศัย สำนักงาน แต่ที่พัทยาเนื่องจากเป็นเมืองท่องเที่ยวกลุ่มลูกค้าหลักจะเป็นต่างชาติ ทำให้ฐานลูกค้ามีการกระจายด้วยเช่นกัน 
  • กองทรัสต์ตั้งมาเกือบ 10 ปี ปัจจุบันสิทธิการเช่าที่อโศกเหลือประมาณ 15 ปี และทรัพย์ใหม่ที่จะนำเข้ามาอยู่ที่ 24 ปี ทำให้ค่าเฉลี่ยของอายุสิทธิการเช่าในพอร์ตจะเพิ่มขึ้นมาจาก 15 ปี เป็น 19 ปี 
 Image
  • นอกจากนี้ทำให้ผลประโยชน์ตอบแทนหรือเงินปันผลเติบโตมากขึ้น ได้รับอนุมัติให้ออกหน่วยเพิ่มทุนกองทรัสต์จำนวนไม่เกิน 345 ล้านหน่วย รวมทั้งใช้เงินกู้ยืมไม่เกิน 3,100 ล้านบาท เพื่อเข้าลงทุนในสินทรัพย์ใหม่มูลค่าไม่เกิน 5,700 ล้านบาท LTV 29.85% 
Q&A 

จะมีการเพิ่มทุนต่อหุ้นเดิมเท่าไหร่  เสนอขายหน่วยช่วงไหน  
  • ตอนนี้อยู่ระหว่างการพิจารณาของสำนักงาน กลต. น่าจะแล้วเสร็จปลายไตรมาส 3 ต้นไตรมาส 4 
  • 1 หุ้นเดิมของผู้ถือหน่วย จะได้สิทธิไม่น้อยกว่า 50% 
  • การเสนอขายหน่วยจะเกิดขึ้นช่วงเดือนตุลาคมถึงพฤศจิกายน 
 ภายหลังการเพิ่มทุน อัตราเงินปันผลเป็นอย่างไรบ้าง  
  • กรณีที่ไม่มีการเพิ่มทุน ปันผลจะอยู่ที่  1 บาท 
  • ถ้ามีการเพิ่มทุน เงินปันผลจะสามารถเพิ่มขึ้นเป็น 1.02 บาท 
 โอกาสการเติบโตของกองทรัสต์ในทรัพย์สินอื่น ๆ  
  • Sponsor ของเราอย่าง LH Mall & Hotel เป็นผู้พัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์อย่างต่อเนื่อง 
  • 2 ปีก่อนมีการพัฒนาห้าง Terminal 21 ที่พระราม 3 อีกหนึ่ง Pipeline ของเรา
ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=ZsrJCiWNB_w