[SCB] บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน)
Posted: Thu Apr 20, 2023 3:53 pm
Oppday Year End 2022 บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) SCB
SCB (BUY, FV: Bt122)
การประชุมนักวิเคราะห์ (Neutral)
(1) คาดการณ์การเติบโต GDP ปี 2023 โต 3.9% และมี potential upside จากจำนวนนักท่องเที่ยวที่อาจมากกว่าคาดที่ 30 ล้านคน
(2) แนวโน้มคุณภาพหนี้ดีกว่าคาด โดยเฉพาะกลุ่มโรงแรม และ SME ทาง SCB มั่นใจว่าหนี้เสียควบคุมได้
(3) NIM มีแนวโน้มสูงขึ้นต่อเนื่องใน 2Q23 จากการปรับขึ้นดอกเบี้ย และพอร์ตสินเชื่อที่อยู่อาศัย แนวโน้ม NIM ในปี 2023 สูงกว่า 3.6% เทียบกับ 3.5% ใน 1Q23
(4) ได้ตั้งสำรองหนี้เพิ่มรองรับลูกค้ารายใหญ่ที่มีปัญหาใน 1Q23 แนวโน้มสำรองหนี้ในอนาคตลดลง โดยเฉพาะจะลดลงชัดเจนใน 2H23
(5) ค่าใช้จ่ายการดำเนินงานจะสูงขึ้นผ่านการลงทุนระบบโครงสร้างด้าน IT แต่ทั้งปี 2023 cost to income ratio ไม่เกิน 45% (Mid 40s)
(6) Effeftive tax rate จะยังสูงราว 23-25% ในปี 2023 แต่แนวโน้มลดลงในอนาคต หลังจากที่ธุรกิจกลุ่ม Non bank (gen 2) และ Digital asset (gen 3) ที่ผลการดำเนินงานมีกำไรสูงขึ้น
Pi Research
ที่มา: Globlex Research