Thanonlongtun

Oppday Year End 2022 บริษัท อาร์ ซี แอล จำกัด (มหาชน) RCL


 

Oppday Q1/2023 บริษัท อาร์ ซี แอล จำกัด (มหาชน) RCL



Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 052023.pdf 
 
 

Oppday Q2/2023 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/5782

Oppday Q3/2023 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6102

Oppday year-end 2023 RCLบมจ. อาร์ ซี แอล

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6362

Oppday Q1/2024 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6456

 

สรุปคลิป Oppday Q1/2024 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล  

ภาพรวมธุรกิจ Q1/2024 

• ได้เรือเพิ่มมาใหม่อีก 1 ลำ 
• เปิดตลาดใหม่ในแอฟริกาตะวันออก  
• ขยายตลาดใน ยอินเดีย จีน เพิ่มขึ้น 
• ได้รับรางวัล Rating Silver ของ EcoVadis 

 ผลประะกอบการ Q1/2024 

• Freight สูงขึ้นจากไตรมาสก่อน เป็น 314 USD/TEU  +2.1% QoQ 
• ราคาน้ำมันลดลงทั้ง QoQ และ YoY 
• รายได้รวม 6,940 ล้านบาท +3.3% QoQ  และ  -1.1% YoY 
• กำไร 613 ล้าน  +207.1% QoQ และ -31.9% YoY 

 ฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง  

• สินทรัพย์ 59,720 ล้านบาท 
• หนี้สิน 12,631 ล้านบาท 
• ส่วนของผู้ถือหุ้น 47,089 ล้านบาท 
• D/E Ratio 0.27 เท่า 
• Current Ratio -7.5% เท่า 
• Interest Coverage 7.3 เท่า 

 เปรียบเทียบกับสายเรืออื่น ๆ -> เป็นไปตามเทรนด์เหมือนกันหมด คือรายได้เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน  

• Hapag-Lloyd รายได้ +12% QoQ และ -24% YoY    กำไร +242% QoQ และ -84% YoY
• NYK รายได้ รายได้ -4% QoQ และ +6% YoY    กำไร +87% QoQ และ -19% YoY 
• YANG MING รายได้ +34% QoQ และ +19% YoY    กำไร +820% QoQ และ +176% YoY 

 ภาพรวมตลาด 

• ปัญหาทะเลแดง ทำให้เรือที่ต้องใช้ไปยุโรปมากขึ้น แทนที่จะผ่านคลองซุเอท จะไปทางแอฟริกาใต้แทน ต้องใช้เรือเพิ่มประมาณ 3 ลำ หรือ 26% จากที่ต้องใช้ปกติ ทำให้ที่คนกังวลว่าเรือมาเต็มไปหมดเลย จะไหวหรอ กลายเป็นว่าสถานการณ์นี้ทำให้เรือที่ต้องนำไปใช้หมดเกลี้ยง 
• การเลือกตั้งในอินเดีย ทำให้มีโอกาสสินค้า Flow

 กลยุทธ์การเติบโต 

• ไปสถานที่ที่ได้ margin ที่ดีมากขึ้น 
• ตอนนี้มีทำธุรกิจเกี่ยวกับตู้เย็น เมื่อก่อนไม่เคยทำ  สิ้นที่ 2024 น่าจะอยู่ที่ 1,000 units ไม่เยอะ แต่เป็นการค่อย ๆ เติบโตอย่างมั่นคง 
• เพิ่ม Fleet ตู้คอนเทนเนอร์พิเศษ สำหรับขนของที่ใส่ตู้คอนเทนเนอร์ไม่ได้ 
• ภายในปีนี้จะมีการออก VIP Program ออกมา และพัฒนา E-Service ให้ใช้ง่ายขึ้น 
• ปรับเปลี่ยนการให้บริการให้เหมาะกับสถานการณ์มากขึ้น เทรดระหว่างอาเซียนกับตะวันออกกลางจะมากขึ้น จากใช้เรือเล็ก ก็เรือใหญ่มากขึ้น จากการที่เราได้รับรางวัล Rating Silver ของ EcoVadis สะท้อนว่าเราพร้อมให้บริการกับบริษัทชั้นนำของโลก เพราะมีมาตรฐานในการทำธุรกิจที่สูง 

ESG  

• การปล่อยคาร์บอนลดลง 22% แล้วจากปี 2020 
• กิจกรรมแบ่งปัน ช่วยเหลือชุมชน 

Q&A 

การบริหารจัดการต้นทุน  

• ทุกค่าใช้จ่าย ต้องคุ้มค่า 
• เราดูว่าอะไรคือค่าใช้จ่ายที่ไม่ควรจะเกิดขึ้น 
• แต่บาง Activity ต้องมี Cost ถึงจะมี Revenue 

 ต้นทุนน้ำมัน คิดเป็นกี่ % ของต้นทุนของด้าน freight operation ใน Q1 ปีนี้  

• ประมาณ 30% 

 แนวโน้มไตรมาสสอง  

• มองว่า  freight  อยู่ในช่วงขาขึ้น 
• เนื่องจากปัญหาทะเลแดง ทำให้เรือหลายลำไปไม่ได้ ทำให้เรือทั้งหมดต้องไปผ่านแอฟริกาใต้ 
• และความต้องการสินค้าในโลกเพิ่มขึ้น เศรษฐกิจฟื้นตัว เช่น มีการสั่งของจากจีนเพิ่มมากขึ้น ไปอเมริกา ไปยุโรป 
• ยังไม่รวมว่าตอนนี้นักธุรกิจเตรียมตัวเรื่องการย้ายฐานการผลิตจากจีน มาอาเซียน อเมริกาใต้ ยุโรปตะวันออก  อินเดียก็เริ่มมีฐานการผลิตมากขึ้นทำให้จำนวนตู้ที่มีการขยับเพิ่มสูงขึ้นอีก 
• ปัญหาตะวันออกกลาง ทำให้คนเริ่มตุนสินค้ามากขึ้น หลายประเด็นรวมกันทำให้ demand สินค้าเพิ่มขึ้น  เรือขาดตลาด ตู้ขาดตลาด ค่า freight  ขึ้น
• Demand ของ RCL ตอนนี้เลยค่อนข้างสูงในหลาย ๆ ตลาด ทำให้ค่า  freight  เพิ่มขึ้น 

 forcast ค่า freight และค่าน้ำมัน ปีนี้  

• freight  น่าจะขึ้น  ราคาน้ำมัน ก็คิดว่าขึ้น ขึ้นอยู่กับแต่ละบริษัทแล้วว่าจะบริหารจัดการต้นทุนเพิ่มตรงนี้ได้อย่างไร 
• อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงคือ  turnover ของตุ้ อาจจะไม่ได้เพิ่มขึ้น อาจจะหมุนตู้ไม่ทัน ทำให้ Revenue อาจไม่ได้ตามสถานการณ์ปกติ เพราะตอนนี้สถานกาณ์ไม่ปกติ 

 เห็นดัชนี Shanghai Freight Index ไตรมาสนี้สูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำไมค่าตู้ที่นำเสนอเพิ่มขึ้นนิดเดียว  

• Shanghai ดูทั้งตลาด เราอยู่แค่โซนเอเซียเท่านั้น  จึงไม่ได้ล้อตามกัน
• Volume เราวิ่งในอาเซียนเป็นส่วนใหญ่ 
• ใน network ของ RCL เอง freight  ที่ขึ้นหลัก ๆ จะเป็นตะวันออกกาง 

 ค่า freight  Q1 และ secure charter income  เท่าไหร่  

• ค่า freight  Q1 อยู่ที่ 20 ล้านเหรียญ 
• ถ้าดูเรือที่เราเป็น secure shelter income ทั้งปี ประมาณ 75 ล้านเหรียญ 

 Q2/2024 RCL จะได้รับ charter income  เพิ่มเท่าไหร่   

• ประมาณ 3.5 ล้านเหรียญ​
• ไม่ได้เป็นสัดส่วนที่มากหากเทียบกับรายได้ของเราทั้งหมด 

 เรือที่รับใหม่และ operate เอง ประมาณการ utilization กี่%  

• ตอนนี้วางแผนมีเรือเข้ามาอีก 2-3 ลำ 
• ลำสุดท้ายกำลังคุยกับอู่ว่าจะมาสิ้นปี หรือต้นปีหน้า 
• จะเห็นผลออกมาจริง ๆ Q3-Q4 
• ธุรกิจเดินเรือทางทะเลต้องมี Utilization สูงเกิน 90% 

 กำไรไตรมาส 1 ปีนี้ ต่ำสุดแล้วไหม ในปีนี้ 

• ตอบยาก อนาคตยังมีเรื่องผันผวนอีกมาก
• แต่มอง 6 เดือนข้างหน้า ยังอยู่ในเทรนด์ที่โอเค 

 แนวโน้มภาพการขนส่งไตรมาสสอง และ ทั้งปีเป็นอย่างไร  

• เทรนด์ยังดี 
• สิ้นปีน่าจะได้เห็น turnover ของตู้สูงขึ้น 

 แนวโน้มรายได้ไตรมาสสอง  

• ยังอยู่ในเทรนด์ขาขึ้น 
• ต้องดูต่อไปว่าจะขึ้นมากกว่าไตรมมาสสองปีที่แล้วหรือไม่ 

 จาก commitment ที่ต้องจ่ายทั้งหมด 820 ล้านเหรียญ เป็นค่าเรือเท่าไหร่ 

• 420 ล้านเหรียญ 

 สิ้นปี 2024 จะมีกองเรือทั้งหมดกี่ลำ  

• 44 ลำ 

 มีแผนไปตลาดใหม่ ๆ ที่ไหนไหม  

• เตรียมใช้เรือที่ใหญที่สุดที่เรามี ไปวิ่งจากจีนไปตะวันออกกลาง 
• เราเตรียมตัว operate เรือไซส์ขนาดนี้มาสักพักแล้ว ต้องมี network ที่ดีถึงจะหาสินค้ามาใส่เรือให้เต็มได้ 
• ตอนนี้  network ที่เรามีประมาณ 85% ของตั้งใจที่จะมีแล้ว จะมีเพิ่มขึ้นแถวตะวันออกกลางอีก 1-2 ที่ 
• เพราะเมื่อเราโตมาถึงจุดหนึ่งแล้ว เราต้องสร้างเสถียรภาพ 
• เมื่อขยายไปตะวันออกกลาง 1-2 ประเทศได้แล้ว เราจะอยู่จุดนี้สักพักเพื่อให้ฐานเข้มแข็ง 

 วางแผนซื้อเรืออีกไหม ราคาเรือตอนนี้เป็นยังไง  

• ปัญหาแก๊สเรือนกระจกจะเริ่มรุนแรงขึ้น
• เรือเก่า ๆ จะอยู่ยาก 
• เราตัดสินใจมาสองปีแล้ว คือจะต้องเคลียเรือเก่า และมีเรือใหม่เข้ามา 
• เราค่อย ๆ เติบโตค่อยเป็นค่อยไป  ถ้ามีโอกาสซื้อเรืออีกเราก็สนใจ 
• ราคาเรือตอนนี้ แพง 
• แต่อนาคตใครที่มีเรือที่มี efficiency น้อย จะสู้ตลาดลำบาก 

 freight rate ในอาเซียนได้ประโยชน์ไหม จากปัญหาทะเลแดง  

• ได้ประโยชน์ ทะเลแดงมีปัญหา freight ก็ขึ้น 

 Global Supply มีการย้ายไปเส้นทางที่ได้ freight rate  สูงอย่างยุโรป จะเกิดการ disruption ของ supply หรือไม่  

• เกิดขึ้นแล้ว
• freight  index ถึงขึ้นค่อนข้างเร็ว 
• นอกจากเรือไม่พอ ยังมีปัญหาเรื่องตู้ 

 ได้ประโยชน์จาก trade war หลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ ช่วงปลายปีไหม 

• เริ่มเกิดขึ้นแล้ว 
• ผู้ประกอบการเริ่มสั่งของตุน 
• ทำให้เรือที่ไม่พออยู่แล้ว Demand ยังเพิ่มขึ้นอีก 

 ย้ายท่าเรือคลองเตย กระทบไหม 

• Volume ของเราจากคลองเตยไม่เยอะ 
• หากมีการย้ายจริง ไม่กระทบทำให้ตัวเลขเปลี่ยนไปเยอะ 

 ประเด็นเรื่องพลังงาน ESG มีแผนยังไง  

• เรือใหม่ของเราทุกลำใช้เครื่องจักรหม่หมด สามารถใช้พลังงานทดแทนได้ 
• เหตุผลที่เรากล้าซื้อเรือเยอะ กล้าลงทุน อนาคตใครไม่สนใจเรื่องนี้จะอยู่ยาก 
• เรือที่สั่งต่อใหม่ สามารถใส่อุปกรณ์เพื่อใช้พลังงานใหม่ได้ 
• ทุกวันนี้เสียงยังแตกว่าพลังงานอะไรจะมาแน่ เราไม่ได้เป็น Market Leader ด้านขนส่งทางทะเล จึงไม่สามารถปักธงได้ว่าจะใช้อะไร เพียงแต่สังเกตการณ์ 
• แต่เราพยายามทำตัวให้ flexible ที่สุด สามารถเปลี่ยนเป็นพลังงานใหม่ที่เหมาะสมได้ในอนาคต

 freight rate ที่พอจะสะท้อนภาพของ RCL ได้ หาดูจากไหนได้บ้าง  

• ถ้าอยากดูเทรนด์ แนะนำตัว  freight  index  / Shanghai freight  index / China freight  index  

 แผน CAPEX 2024  และแหล่งเงินทุน  

• 450 ล้านเหรียญ
• หลัก ๆ คือซื้อเรือ และ ซื้อตู้ 
• แหล่งเงินทุน กำไรที่เหลือจากเงินปันผล และ สถาบันการเงินทั้งในและนอกประเทศ​

ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=CeobG4QaB2s 
 
 

Oppday Q2/2024 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://www.set.or.th/th/market/product ... y-snapshot