Thanonlongtun

Oppday Year End 2022 บริษัท ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค จำกัด (มหาชน) PIN


 

Oppday Q1/2023 บริษัท ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค จำกัด (มหาชน) PIN



Presentation 
https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 062023.pdf
 

Oppday Q2/2023 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค



ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/5860 
 

Oppday Q3/2023 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6195

Oppday year-end 2023 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7310

Oppday Q1/2024 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/7322

 

สรุปคลิป Oppday Q1/2024 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค 

Q1/2024 Highlight 

• รายได้จากการดำเนินงาน 1,097 ล้านบาท +129% YoY  กำไรสุทธิ 453 ล้านบาท +189% YoY การเติบโตที่สำคัญมาจากการขายและโอนที่ดิน โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าจากจีน
• การจ่ายเงินปันผล 0.59 บาท ต่อหุ้น 
• ทำ Open House Event ได้รับการตอบรับค่อนข้างดี คาดก่อสร้างเสร็จภายใน Q3 ปีนี้ 

 Company Overview Q1/2024  

• รายได้หลักมาจาก 3 ธุรกิจ ได้แก่ การพัฒนานิคมอุตสาหกรรม รายได้จากการให้บริการ รายได้จากการให้เช่าโรงงาน 
• บริษัทมีรายได้รวม 1,114 ล้านบาท 
• รายได้ส่วนใหญ่มาจากการขายที่ดินในนิคมอุตสาหกรรม 92.5% 
• ให้บริการ สาธารณูปโภค 4.4%
• โรงงานเช่า 1.6%
• รายได้อื่น 1.5% รายได้จากเงินปันผลหน่วยลงทุน PPF และให้บริการบริหารทรัพย์สินกองทุน PPF AIMIRT

 ธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม (รายได้ 92.5% ของรายได้รวม)  

• รายได้ 1,030 ล้านบาท  โอนขายที่ดินไปทั้งหมด 243 ไร่
• ตั้งเป้าหมายปีนี้ ขายและโอนที่ดิน 750 ไร่ ซึ่งมั่นใจว่าสามารถทำได้ 
• ปัจจุบันมีพื้นที่ขาย 5,559 ไร่ ขายแล้ว 87%

 แนวโน้มกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม   

• คาดว่าจะมีการเติบโตการขายพื้นที่ต่อเนื่อง คาดเติบโต 15% ต่อปี ถึงปี 2026  
• จากปัจจัยด้านความเชื่อมั่นในการลงทุนจากนักลงทุนต่างประเทศ ในการใช้ประเทศไทยเป็นฐานการผลิตสินค้า บวกกับ ในพื้นที่ EEC ที่ infrastructure มีความพร้อมและยังไม่ได้รับสนับสนุนด้านภาษีจากรัฐบาล การจ้างงานใน EEC เติบโตขึ้นจากการเปิดโรงงานที่เพิ่มขึ้น 

 กลุ่มธุรกิจให้เช่า Warehouse / Factory (รายได้ 1.6% ของรายได้รวม)  

• รายได้ 17.4 ล้านบาท 
• Occupancy Rate 100% 
• โรงงานเช่า Ready Built  95% และ Built to Suit 5%

 แนวโน้มธุรกิจ Warehouse  

• คาดว่ามีการเติบโตต่อเนื่อง 
• ค่าเช่าสามารถปรับตัวได้จากลูกค้าใหม่ 

 Utilities & Services  (รายได้ 4.4% ของรายได้รวม)   

• รายได้ 49 ล้านบาท 
• รายได้หลักมาจากการจำหน่ายน้ำปะะปา ค่าส่วนกลาง 
• มีรายได้จากการติดตั้ง Solar Cell ให้ลูกค้า 

 แนวโน้มธุรกิจ Utilities & Services   

• การใช้น้ำในนิคมอุตสาหกรรม แถบพื้นที่เอเชียคาดว่าจะมีการเติบโตต่อเนื่อง ตามปริมาณลูกค้าในนิคมฯที่เพิ่มขึ้น 
• และคาดว่าจะมีการติดตั้ง Solar Cell เพิ่มขึ้น จากนโยบายพลังงานสะอาด 

 ลูกค้า แบ่งตามสัญชาติ   

• ลูกค้าทั้งหมด 353 ราย -> 55% เป็นลูกค้าญี่ปุ่น  รองมาเป็น 16% ลูกค้าจีน  โดยสัดส่วนลูกค้าจีนมีการเพิ่มขึ้น และญี่ปุ่นมีการลดลง 
• สอดคล้องกับตัว FDI ที่นักลงทุนชาวจีน และ สิงคโปร์ มาลงทุนในไทยต่อเนื่อง 

 ลูกค้า แบ่งตาม อุตสาหกรรม  

• หลัก ๆ เป็น Auto Parts 21% รองมาเป็น เหล็ก 18% 
• โดยเริ่มเห็นสัดส่วน Electronics และ Machinery & Household มีการปรับตัวเพิ่มขึ้น 
• สอดคล้องกับตัว FDI ที่กลุ่ม Electronics  เข้ามาลงทุนมากขึ้น

สัดส่วนลูกค้า
  

ผลประกอบการทางการเงิน Q1/2024  

• รายได้รวม 1,097 ล้านบาท +129.3% YoY
  • รายได้จากการโอนขายที่ดิน 1,030.5 ล้านบาท
  • รายได้จากการให้เช่า 17.4 ล้านบาท 
  • รายได้จาก Utilities & Services 49.1 ล้านบาท 

• Gross Profit 497 ล้านบาท +98.7% YoY -> GPM 45.3% 
• EBITDA 479 ล้านบาท +107.7% YoY
• Net Profit 453 ล้านบาท +188.6% YoY -> NPM 40.7% 
• ROA 7.4%
• ROE 11.6% 

 
รายได้แต่ละธุรกิจ

ธุรกิจนิคมอุตสาหกรรมการขายที่ดิน  

• YoY เติบโตขึ้นจากการโอนขายที่ดินที่เพิ่มขึ้น 
• QoQ ลดลง เนื่องจาก Q4/2023 เป็นไตรมาสที่ดีที่สุดตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทมา 

 เป้าหมายทั้งปี 2024 ยอดขายที่ดิน 750 ไร่ มี Backlog และ Presale รออยู่บ้างแล้ว 


โรงงานเช่า
  

• เติบโต YoY จากพื้นที่ให้เช่าที่เพิ่มขึ้น 
• QoQ เท่าเดิม ไม่เติบโต เพราะ Occupancy Rate เต็ม 100% ตั้งแต่ไตรมาสก่อน 

 Utilities & Services   

• เติบโต YoY จากการขายน้ำประปาและรายได้จากการให้บริการบำบัดน้ำเสีย
• ลดลง QoQ เล็กน้อย เนื่องจาก Q4/2023 บริษัทมีรายได้จากการติดตั้ง Solar Cell เข้ามา 

กำไรขั้นต้น
  

• อัตรากำไรขั้นต้นลดลง YoY มาอยู่ที่ 45.3% เนื่องจาก 98% ของที่ดิน 243 ไร่ที่ขาย เป็นการโอนที่ดินพื้นที่ปิ่น 6 จังหวัดะระยอง ซึ่งราคาขายเป็นราคาขายเก่า ประกอบกับราคาขายที่ปิ่น 6 ต่ำกว่าที่อื่น ๆ ที่อยู่ในชลบุรี 

 SG&A
  

• เพิ่มขึ้น YoY จากการขายที่ดินที่เพิ่มขึ้น 
• ลดลง QoQ จากการขายที่ดินที่ลดลง 

 
กำไรสุทธิ
  

• เพิ่มขึ้น YoY จากการขายโอนที่เพิ่มขึ้น
• ลดลง QoQ จากการขายที่ดิน และ ราคาขายที่ลดลง 

 
งบแสดงฐานะการเงิน  

• สินทรัพย์เพิ่มขึ้น จากกระแสเงินสดการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น และ การลงทุนในสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นจากมูลค่าการก่อสร้างอาคาร 
• หนี้สิน ลดลงจากการชำระคืนหนี้เงินกู้จากสถาบันการเงินทั้งหนี้ระยะสั้นและระยะยาว 
• ส่วนของผู้ถือหุ้น เพิ่มขึ้นจากผลการดำเนินงาน 

 
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ   

การจ่ายเงินปันผล
   


Outlook
  

• 2024 ปีของการหาซื้อที่ดินเพิ่ม เพื่อนำมาพัฒนาเพื่อให้พร้อมขายในปีถัดไป และ recurring income ที่เพิ่มขึ้นจากการให้เช่า warehouse และโรงงานเช่า รวมถึงธุรกิจ solar rooftop ตอนนี้อยู่ระหว่างเจรจาลูกค้าหลายราย และ ทำคำนวณตัว carbon footprint 
• 2025 เพิ่ดสัดส่วน recurring income พอร์ตโรงงานเช่า warehouse รวมทั้งพอร์ต น้ำประปา การบำบัดน้ำเสีย และ Solar เป้าหมายรายได้ ปี 2023 -> 2023 โตปีละ 20%
• 2028 ขยายนิคมไปเรื่อย ๆ เพิ่มสัดส่วน recurring income บริหารจัดการด้วยต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น มองเป้าหมย 2024 -> 2028 โตปีละ 10% 

 อัพเดทโครงการใน Pipeline  ส่วนขยายโครงการ PIN 5 

• ตั้งอยู่ที่ ศรีราชา ชลบุรี เพิ่มพื้นที่ 60 ไร่ 
• เริ่มก่อสร้างปลายปีนี้ 

 Logistic Park Projects   

• พื้นที่นอกนิคมอุตสาหกรรม 324 ไร่ สร้าง warehouse 
• พื้นที่ 250,000 ตารางเมตร
• จุดเด่นคือ Location และ Green Logistic 
• เริ่มก่อสร้างแล้ว Phase แรก เสร็จช่วง Q3/2024

 Solar Power Project 

• ของลูกค้าในนิคมปิ่นทองโครงการ 1-5 
• ที่ผ่านมา มีการรับรู้รายได้แล้ว กำลังเจรจากับลูกค้าเพิ่มเติม 

 ESG
  

แผนการลงทุนรวม 4,500 ล้านในปีนี้   

• 89% ลงทุนซื้อที่ดินและพัฒนา
• 8% สร้างโรงงานเพิ่ม
• 3% Solar Power Project 

Q&A 

ความแตกต่างระหว่าง Backlog และ Presale  

• Presale  คือการวาง 5% 10% ในการทำสัญญา
• ประมาณ 1 เดือน ลูกค้าจะจ่ายที่เหลือ จนถึง 30% ก็จะกลายเป็น Backlog 

 ราคาขาย PIN 6  

• เป็นราคาเก่าที่เซ็นต์ Backlog ตั้งแต่ไตรมาส 4 
• ทำให้ราคาที่ดินตำ่กว่า 
• ราคาที่ดินประมาณ 4.2-4.5 ล้าน 

 แนวโน้มโอนที่ดิน และ Gross Margin Q2 

• แนวโน้มดีต่อเนื่อง จาก Backlog ที่เหลืออยู่ 
• Gross Margin ราคา Q2 Q3 จะมีที่ดินในนิคม PIN 3 ซึ่งมีกำไรขั้นต้นที่ดีกว่า PIN 6 

การ Stock ที่ดินเพิ่ม 

• อยู่ในพื้นที่ศรีราชา ชลบุรี เป็นหลัก 

 เป้าหมายขายที่ดิน 750 ไร่  

• มองว่าเป็นไปตามเป้าหมาย 
• สำหรับการปรับเป้า จะพิจารณาใน Q2 

 ราคาใหม่ที่ดิน  

• ราคาใหม่จะรับรู้รายได้ในช่วง Q2 เป็นต้นไป 
• ที่ดิน PIN อื่น ๆ ที่มี margin ดี จะเข้ามา Q2 เช่นกัน 
• คาดว่า GPM ไม่น้อยกว่า Q นี้ 

 แผนการซื้อที่ดินเพิ่ม และแหล่งเงินทุน 

• กู้ยืมสถาบันการเงิน  
• D/E เราต่ำมาก 
• ครึ่งปีหลัง financial cost อาจจะลดลงกว่า Q1 

 ยอดขายไตรมาสสอง 

• ยอดโอนดีกว่า Q1 จาก Backlog ในระดับสูง 

 ส่วนขยาย PIN 5 GPM ดีขึ้นไหม  

• ส่วนขยาย PIN5 ต้นทุนตั้งแต่ปี 2022 เราได้มาราคาดี 
• และราคาขายก็ดีกว่า PIN6 เพราะอยู่ในชลบุรี 

 อัตราการเช่า warehouse และ จะหมดสัญญาไหม  

• อัตราการเช่า warehouse  ตอนนี้ 100% 
• จะมีบางแห่งหมดสัญญา แต่มีลูกค้ารอเข้าอยู่แล้ว 
• ลูกค้าใหม่ ราคาปรับขึ้นได้ ทำให้รายได้ปรับตัวดีขึ้น 

ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=VGce1hqPD34 
 
 
 

Oppday Q2/2024 PIN บมจ. ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค


ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://www.set.or.th/th/market/product ... y-snapshot