[RCL] บริษัท อาร์ ซี แอล จำกัด (มหาชน)

thanonlongtun_p · Thu Apr 20, 2023 1:24 pm

Oppday Year End 2022 บริษัท อาร์ ซี แอล จำกัด (มหาชน) RCL

thanonlongtun_p · Mon May 15, 2023 5:57 pm

Oppday Q1/2023 บริษัท อาร์ ซี แอล จำกัด (มหาชน) RCL

Presentation https://weblink.set.or.th/dat/registrat ... 052023.pdf

thanonlongtun_p · Mon Aug 21, 2023 5:54 pm

Oppday Q2/2023 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/5782

thanonlongtun_p · Mon Nov 13, 2023 3:23 pm

Oppday Q3/2023 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6102

thanonlongtun_p · Mon Mar 11, 2024 5:39 pm

Oppday year-end 2023 RCLบมจ. อาร์ ซี แอล

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6362

thanonlongtun_p · Tue May 21, 2024 8:51 pm

Oppday Q1/2024 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://listed-company-presentation.set ... h/vdo/6456

thanonlongtun_p · Thu May 30, 2024 3:57 pm

: 20240527 RCL-01.jpg (301.49 KiB) Viewed 806 times

: 20240527 RCL-01.jpg (301.49 KiB) Viewed 806 times

สรุปคลิป Oppday Q1/2024 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล

ภาพรวมธุรกิจ Q1/2024

ได้เรือเพิ่มมาใหม่อีก 1 ลำ
เปิดตลาดใหม่ในแอฟริกาตะวันออก
ขยายตลาดใน ยอินเดีย จีน เพิ่มขึ้น
ได้รับรางวัล Rating Silver ของ EcoVadis

ผลประะกอบการ Q1/2024

Freight สูงขึ้นจากไตรมาสก่อน เป็น 314 USD/TEU +2.1% QoQ
ราคาน้ำมันลดลงทั้ง QoQ และ YoY
รายได้รวม 6,940 ล้านบาท +3.3% QoQ และ -1.1% YoY
กำไร 613 ล้าน +207.1% QoQ และ -31.9% YoY

ฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง

สินทรัพย์ 59,720 ล้านบาท
หนี้สิน 12,631 ล้านบาท
ส่วนของผู้ถือหุ้น 47,089 ล้านบาท
D/E Ratio 0.27 เท่า
Current Ratio -7.5% เท่า
Interest Coverage 7.3 เท่า

เปรียบเทียบกับสายเรืออื่น ๆ -> เป็นไปตามเทรนด์เหมือนกันหมด คือรายได้เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน

Hapag-Lloyd รายได้ +12% QoQ และ -24% YoY กำไร +242% QoQ และ -84% YoY
NYK รายได้ รายได้ -4% QoQ และ +6% YoY กำไร +87% QoQ และ -19% YoY
YANG MING รายได้ +34% QoQ และ +19% YoY กำไร +820% QoQ และ +176% YoY

ภาพรวมตลาด

ปัญหาทะเลแดง ทำให้เรือที่ต้องใช้ไปยุโรปมากขึ้น แทนที่จะผ่านคลองซุเอท จะไปทางแอฟริกาใต้แทน ต้องใช้เรือเพิ่มประมาณ 3 ลำ หรือ 26% จากที่ต้องใช้ปกติ ทำให้ที่คนกังวลว่าเรือมาเต็มไปหมดเลย จะไหวหรอ กลายเป็นว่าสถานการณ์นี้ทำให้เรือที่ต้องนำไปใช้หมดเกลี้ยง
การเลือกตั้งในอินเดีย ทำให้มีโอกาสสินค้า Flow

กลยุทธ์การเติบโต

ไปสถานที่ที่ได้ margin ที่ดีมากขึ้น
ตอนนี้มีทำธุรกิจเกี่ยวกับตู้เย็น เมื่อก่อนไม่เคยทำ สิ้นที่ 2024 น่าจะอยู่ที่ 1,000 units ไม่เยอะ แต่เป็นการค่อย ๆ เติบโตอย่างมั่นคง
เพิ่ม Fleet ตู้คอนเทนเนอร์พิเศษ สำหรับขนของที่ใส่ตู้คอนเทนเนอร์ไม่ได้
ภายในปีนี้จะมีการออก VIP Program ออกมา และพัฒนา E-Service ให้ใช้ง่ายขึ้น
ปรับเปลี่ยนการให้บริการให้เหมาะกับสถานการณ์มากขึ้น เทรดระหว่างอาเซียนกับตะวันออกกลางจะมากขึ้น จากใช้เรือเล็ก ก็เรือใหญ่มากขึ้น จากการที่เราได้รับรางวัล Rating Silver ของ EcoVadis สะท้อนว่าเราพร้อมให้บริการกับบริษัทชั้นนำของโลก เพราะมีมาตรฐานในการทำธุรกิจที่สูง

ESG

การปล่อยคาร์บอนลดลง 22% แล้วจากปี 2020
กิจกรรมแบ่งปัน ช่วยเหลือชุมชน

Q&A

การบริหารจัดการต้นทุน

ทุกค่าใช้จ่าย ต้องคุ้มค่า
เราดูว่าอะไรคือค่าใช้จ่ายที่ไม่ควรจะเกิดขึ้น
แต่บาง Activity ต้องมี Cost ถึงจะมี Revenue

ต้นทุนน้ำมัน คิดเป็นกี่ % ของต้นทุนของด้าน freight operation ใน Q1 ปีนี้

ประมาณ 30%

แนวโน้มไตรมาสสอง

มองว่า freight อยู่ในช่วงขาขึ้น
เนื่องจากปัญหาทะเลแดง ทำให้เรือหลายลำไปไม่ได้ ทำให้เรือทั้งหมดต้องไปผ่านแอฟริกาใต้
และความต้องการสินค้าในโลกเพิ่มขึ้น เศรษฐกิจฟื้นตัว เช่น มีการสั่งของจากจีนเพิ่มมากขึ้น ไปอเมริกา ไปยุโรป
ยังไม่รวมว่าตอนนี้นักธุรกิจเตรียมตัวเรื่องการย้ายฐานการผลิตจากจีน มาอาเซียน อเมริกาใต้ ยุโรปตะวันออก อินเดียก็เริ่มมีฐานการผลิตมากขึ้นทำให้จำนวนตู้ที่มีการขยับเพิ่มสูงขึ้นอีก
ปัญหาตะวันออกกลาง ทำให้คนเริ่มตุนสินค้ามากขึ้น หลายประเด็นรวมกันทำให้ demand สินค้าเพิ่มขึ้น เรือขาดตลาด ตู้ขาดตลาด ค่า freight ขึ้น
Demand ของ RCL ตอนนี้เลยค่อนข้างสูงในหลาย ๆ ตลาด ทำให้ค่า freight เพิ่มขึ้น

forcast ค่า freight และค่าน้ำมัน ปีนี้

freight น่าจะขึ้น ราคาน้ำมัน ก็คิดว่าขึ้น ขึ้นอยู่กับแต่ละบริษัทแล้วว่าจะบริหารจัดการต้นทุนเพิ่มตรงนี้ได้อย่างไร
อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงคือ turnover ของตุ้ อาจจะไม่ได้เพิ่มขึ้น อาจจะหมุนตู้ไม่ทัน ทำให้ Revenue อาจไม่ได้ตามสถานการณ์ปกติ เพราะตอนนี้สถานกาณ์ไม่ปกติ

เห็นดัชนี Shanghai Freight Index ไตรมาสนี้สูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำไมค่าตู้ที่นำเสนอเพิ่มขึ้นนิดเดียว

Shanghai ดูทั้งตลาด เราอยู่แค่โซนเอเซียเท่านั้น จึงไม่ได้ล้อตามกัน
Volume เราวิ่งในอาเซียนเป็นส่วนใหญ่
ใน network ของ RCL เอง freight ที่ขึ้นหลัก ๆ จะเป็นตะวันออกกาง

ค่า freight Q1 และ secure charter income เท่าไหร่

ค่า freight Q1 อยู่ที่ 20 ล้านเหรียญ
ถ้าดูเรือที่เราเป็น secure shelter income ทั้งปี ประมาณ 75 ล้านเหรียญ

Q2/2024 RCL จะได้รับ charter income เพิ่มเท่าไหร่

ประมาณ 3.5 ล้านเหรียญ
ไม่ได้เป็นสัดส่วนที่มากหากเทียบกับรายได้ของเราทั้งหมด

เรือที่รับใหม่และ operate เอง ประมาณการ utilization กี่%

ตอนนี้วางแผนมีเรือเข้ามาอีก 2-3 ลำ
ลำสุดท้ายกำลังคุยกับอู่ว่าจะมาสิ้นปี หรือต้นปีหน้า
จะเห็นผลออกมาจริง ๆ Q3-Q4
ธุรกิจเดินเรือทางทะเลต้องมี Utilization สูงเกิน 90%

กำไรไตรมาส 1 ปีนี้ ต่ำสุดแล้วไหม ในปีนี้

ตอบยาก อนาคตยังมีเรื่องผันผวนอีกมาก
แต่มอง 6 เดือนข้างหน้า ยังอยู่ในเทรนด์ที่โอเค

แนวโน้มภาพการขนส่งไตรมาสสอง และ ทั้งปีเป็นอย่างไร

เทรนด์ยังดี
สิ้นปีน่าจะได้เห็น turnover ของตู้สูงขึ้น

แนวโน้มรายได้ไตรมาสสอง

ยังอยู่ในเทรนด์ขาขึ้น
ต้องดูต่อไปว่าจะขึ้นมากกว่าไตรมมาสสองปีที่แล้วหรือไม่

จาก commitment ที่ต้องจ่ายทั้งหมด 820 ล้านเหรียญ เป็นค่าเรือเท่าไหร่

420 ล้านเหรียญ

สิ้นปี 2024 จะมีกองเรือทั้งหมดกี่ลำ

44 ลำ

มีแผนไปตลาดใหม่ ๆ ที่ไหนไหม

เตรียมใช้เรือที่ใหญที่สุดที่เรามี ไปวิ่งจากจีนไปตะวันออกกลาง
เราเตรียมตัว operate เรือไซส์ขนาดนี้มาสักพักแล้ว ต้องมี network ที่ดีถึงจะหาสินค้ามาใส่เรือให้เต็มได้
ตอนนี้ network ที่เรามีประมาณ 85% ของตั้งใจที่จะมีแล้ว จะมีเพิ่มขึ้นแถวตะวันออกกลางอีก 1-2 ที่
เพราะเมื่อเราโตมาถึงจุดหนึ่งแล้ว เราต้องสร้างเสถียรภาพ
เมื่อขยายไปตะวันออกกลาง 1-2 ประเทศได้แล้ว เราจะอยู่จุดนี้สักพักเพื่อให้ฐานเข้มแข็ง

วางแผนซื้อเรืออีกไหม ราคาเรือตอนนี้เป็นยังไง

ปัญหาแก๊สเรือนกระจกจะเริ่มรุนแรงขึ้น
เรือเก่า ๆ จะอยู่ยาก
เราตัดสินใจมาสองปีแล้ว คือจะต้องเคลียเรือเก่า และมีเรือใหม่เข้ามา
เราค่อย ๆ เติบโตค่อยเป็นค่อยไป ถ้ามีโอกาสซื้อเรืออีกเราก็สนใจ
ราคาเรือตอนนี้ แพง
แต่อนาคตใครที่มีเรือที่มี efficiency น้อย จะสู้ตลาดลำบาก

freight rate ในอาเซียนได้ประโยชน์ไหม จากปัญหาทะเลแดง

ได้ประโยชน์ ทะเลแดงมีปัญหา freight ก็ขึ้น

Global Supply มีการย้ายไปเส้นทางที่ได้ freight rate สูงอย่างยุโรป จะเกิดการ disruption ของ supply หรือไม่

เกิดขึ้นแล้ว
freight index ถึงขึ้นค่อนข้างเร็ว
นอกจากเรือไม่พอ ยังมีปัญหาเรื่องตู้

ได้ประโยชน์จาก trade war หลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ ช่วงปลายปีไหม

เริ่มเกิดขึ้นแล้ว
ผู้ประกอบการเริ่มสั่งของตุน
ทำให้เรือที่ไม่พออยู่แล้ว Demand ยังเพิ่มขึ้นอีก

ย้ายท่าเรือคลองเตย กระทบไหม

Volume ของเราจากคลองเตยไม่เยอะ
หากมีการย้ายจริง ไม่กระทบทำให้ตัวเลขเปลี่ยนไปเยอะ

ประเด็นเรื่องพลังงาน ESG มีแผนยังไง

เรือใหม่ของเราทุกลำใช้เครื่องจักรหม่หมด สามารถใช้พลังงานทดแทนได้
เหตุผลที่เรากล้าซื้อเรือเยอะ กล้าลงทุน อนาคตใครไม่สนใจเรื่องนี้จะอยู่ยาก
เรือที่สั่งต่อใหม่ สามารถใส่อุปกรณ์เพื่อใช้พลังงานใหม่ได้
ทุกวันนี้เสียงยังแตกว่าพลังงานอะไรจะมาแน่ เราไม่ได้เป็น Market Leader ด้านขนส่งทางทะเล จึงไม่สามารถปักธงได้ว่าจะใช้อะไร เพียงแต่สังเกตการณ์
แต่เราพยายามทำตัวให้ flexible ที่สุด สามารถเปลี่ยนเป็นพลังงานใหม่ที่เหมาะสมได้ในอนาคต

freight rate ที่พอจะสะท้อนภาพของ RCL ได้ หาดูจากไหนได้บ้าง

ถ้าอยากดูเทรนด์ แนะนำตัว freight index / Shanghai freight index / China freight index

แผน CAPEX 2024 และแหล่งเงินทุน

450 ล้านเหรียญ
หลัก ๆ คือซื้อเรือ และ ซื้อตู้
แหล่งเงินทุน กำไรที่เหลือจากเงินปันผล และ สถาบันการเงินทั้งในและนอกประเทศ

ที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=CeobG4QaB2s

thanonlongtun_p · Fri Aug 16, 2024 9:27 pm

Oppday Q2/2024 RCL บมจ. อาร์ ซี แอล

ดาวน์โหลดเอกสารประกอบการบรรยาย
https://www.set.or.th/th/market/product ... y-snapshot